Brak zaufania do rynku akcji i wysokie krótkie pozycjonowanie: ryzyko "short squeeze"

Kryzys bankowy i pułap zadłużenia USA to fronty niepewności, które postępują i zbierają żniwo w ankietach nastrojów.

Najnowsza cotygodniowa ankieta (dane z 5 maja) Amerykańskiego Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych (AAII) wśród amerykańskich inwestorów detalicznych, w której pyta się o sześciomiesięczną perspektywę dla rynku akcji, podaje następujące dane: 44,9% niedźwiedzi, 31,0% neutralnych i 24,1% byków. Niedźwiedzie nastroje silnie wzrosły i pozostają niezwykle wysokie: odsetek niedźwiedzich inwestorów jest znacznie powyżej swojej historycznej średniej wynoszącej 31,0%.

Badanie nastrojów gospodarczych Sentix, opublikowane 8 maja spada globalnie trzeci miesiąc z rzędu do -3,0 punktów i osiąga poziom ze stycznia. Uogólniony spadek ma miejsce zarówno w ujęciu geograficznym (Europa, Azja i USA), jak i w podziale na komponenty, oczekiwania i sytuację bieżącą.

Pod względem pozycjonowania i zgodnie z narzędziem oczekiwań klientów platformy Next Generation CMC Markets: jesteśmy świadkami zagregowanej sprzedaży akcji i kupna zmienności (VIX).

Pozycjonowanie klientów CMC Markets na Germany 40 oraz CFD na majowy kontrakt VIX.

W przypadku CFD Germany 40 (Dax 40 jako instrument bazowy), ekspozycja klientów na sprzedaż sięga 85%. Ekstremalna ekspozycja krótka lub sprzedaż jest osiągana, gdy indeks jest blisko rocznych maksimów i bardzo blisko historycznych maksimów. W przypadku CFD Volatility Index MAY23 (VIX jako instrument bazowy) ekspozycja długa osiąga 7%. 

Podobnie sytuacja zdaje się wyglądać w pozycjonowaniu inwestorów na kontraktach na amerykańskie indeksy. Według raportu COT publikowanego przez komisję CFTC także widać bardzo niski poziom pozycji długich netto. Może to sprzyjać pojawianiu się zjawiska “short squeeze” na rynkach akcji.

___

CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.