CPI Wielkiej Brytanii powróci powyżej poziomu 10%
Rynki europejskie zakończyły drugi dzień z rzędu wyżej, choć nieco niepokojące jest to, że zamknęliśmy się znacznie poniżej maksimów dnia.
Rynki amerykańskie rozpoczęły dzień od wzrostów, na czele z Nasdaqiem, jednak wczesne zyski szybko spowolniły po doniesieniach, że Apple zmniejszy produkcję iPhone'a 14 Plus w okresie przedświątecznym.
Pomimo późnego odwrotu od szczytów dnia, rynki amerykańskie zdołały zakończyć dzień na zielono.
W związku z tym, możemy oczekiwać pozytywnego otwarcia w Europie, gdzie głównym tematem będzie poziom inflacji w Wielkiej Brytanii i UE za wrzesień.
Dzisiejsze dane dotyczące inflacji prawdopodobnie wpiszą się w narrację o większych podwyżkach stóp przez EBC w przyszłym tygodniu i przez Bank Anglii na początku listopada, w czasie gdy rentowność obligacji nadal rośnie, a rynek brytyjski jest targany politycznymi zawirowaniami.
Wczoraj Bank Anglii odrzucił doniesienia, że rozważa opóźnienie rozpoczęcia programu sprzedaży aktywów z powodu ostatnich zawirowań na rynku obligacji. Bank przedstawił plan sprzedaży krótkoterminowych obligacji od 1 listopada, po tym jak 31 października zostaną przedstawione szczegóły nowego planu fiskalnego.
Inflacja w Wielkiej Brytanii odetchnęła w sierpniu, spadając do 9,9% z 10,1% w lipcu, przy czym spadek cen benzyny pomógł ściągnąć główną liczbę z powrotem poniżej dwucyfrowej wartości. W tym czasie ceny podstawowych produktów takich jak mleko, jajka i masło pozostawał powyżej poziomu 20%. Oczekuje się, że te wzrosty będą widoczne we wrześniowych danych, co pozwoli na powrót głównego wskaźnika powyżej 10%.
Wzrost cen podstawowych staje się coraz bardziej niepokojący pomimo stabilizacji cen energii w ciągu ostatnich dwóch miesięcy. Z drugiej strony istnieją pewne dowody na to, że inflacja PPI zaczyna słabnąć.
Przy całym zamieszaniu, jakie ma miejsce ostatnio na rynkach obligacji w związku z niepewnością co do polityki fiskalnej, Bank Anglii może nadal stać przed dylematem, ponieważ ceny bazowe wynoszą obecnie 6,3% i mają wzrosnąć do 6,4%, co może sprawić, że w krótkim okresie jego działania będą bardziej agresywne.
Choć ostatnie zmiany w polityce fiskalnej rządu mogły ułatwić mu funkcjonowanie w dłuższej perspektywie, nie zmienia to faktu, że przed bankiem stoi szereg wyzwań, z którymi będzie się musiał uporać w krótkim terminie.
Brytyjski bank wciąż pozostaje daleko w tyle za Rezerwą Federalną, a ponieważ amerykański bank centralny powinien podnieść stopy o 75 punktów bazowych dzień przed następnym spotkaniem Banku Anglii, presja na podniesienie stóp o co najmniej taką samą kwotę to prawdopodobnie minimum, jakiego mogą oczekiwać rynki. Ostatnie podwyżki płac będą mieć wpływ na każdą z podejmowanych decyzji.
Po tym jak wskaźnik CPI w UE wzrósł w sierpniu do rekordowego poziomu 9,1%, istniało duże prawdopodobieństwo, że dane za wrzesień będą jeszcze gorsze, a presja na przedsiębiorstwa, by przenosiły wzrost cen, znalazła odzwierciedlenie w szokującym niemieckim wskaźniku PPI, który pokazał, że ceny w fabrykach wzrosły o absolutnie oszałamiające 45,8%.
Przez kilka miesięcy istniało ogromne niedopasowanie między PPI i CPI, jeśli chodzi o inflację zasadniczą w UE. Obecnie wydaje się, że wskaźniki CPI przyspieszają. Ostatnie dane pokazują, że inflacja zasadnicza wzrosła o 1,2% miesiąc do miesiąca, podnosząc roczną wartość do 10% i podnosząc ceny bazowe z 4,3% do 4,8%.
Jedynym powodem, dla którego wskaźnik CPI w UE nie jest wyższy, jest fakt, że kraje takie jak Francja tłumią wpływ CPI na swoje liczby za pomocą limitów cenowych, podczas gdy w Niemczech inflacja zasadnicza wynosi 10,9%, co oznacza wzrost z 8,8% w sierpniu. Potwierdzenie tych danych w tym tygodniu prawdopodobnie sprawi, że EBC znajdzie się pod dalszą presją, by kontynuować kolejną podwyżkę o 75 pb podczas spotkania w przyszłym tygodniu.
EURUSD – wygląda na to, że może kontynuować wzrosty w stronę 50-dniowej SMA i oporu stawianego przez linię trendu poprowadzoną od szczytów z początku tego roku. Nastawienie pozostaje dla dalszych strat w kierunku 0,9000, co może się zmienić po pokonaniu parytetu i 50-dniowej SMA. Wtedy kolejnym oporem będzie poziom 1,0200.
GBPUSD – osunął się z obszaru 1,1440, tuż poniżej 50-dniowej SMA i kluczowego oporu na 1,1500. Wsparcie znajduje się na minimach z zeszłego tygodnia w rejonie 1,0920, zejście poniżej nich będzie sugerować powrót do 1,0800.
EURGBP – przełamał 100-dniową SMA i wsparcie w postaci linii trendu rozciągniętej od sierpniowych dołków na 0,8570. Może to sygnalizować dalsze spadki w kierunku 0,8490 i 200-dniowej SMA. Opór znajduje się w rejonie 0,8770
USDJPY – kontynuuje wzrosty po pokonaniu maksimów z 1998 r. i obecnie znajduje się na najwyższym poziomie od września 1990 r W najbliższych dniach możemy zobaczyć test 150,00, a nawet 152,30.
FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się 42 punkty wyżej, na poziomie 6978.
DAX – oczekuje się otwarcia 117 punktów wyżej, na poziomie 12882.
CAC40 – możliwe otwarcie 55 punktów wyżej, na poziomie 6112.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.