EBC i dane o inflacji USA w centrum uwagi
Wczoraj widzieliśmy odbicie na giełdach, podczas którego europejskie giełdy odnotowały największy jednodniowy wzrost od marca 2020 r. z niemieckim DAXem na czele.
Rynki amerykańskie również rosły w najszybszym tempie od listopada 2020 r. Ceny ropy silnie spadły po tym, jak doradca prezydenta Ukrainy powiedział, że kraj jest otwarty na rosyjskie żądanie neutralności, o ile otrzyma solidne gwarancje bezpieczeństwa. To nadal wydaje się być ogromnym wyrazem wiary ze strony rynków, szczególnie w odniesieniu do Rosji, która w dniu wczorajszym zbombardowała szpital w Mariupolu i liczne budynki mieszkalne. Presja na rosyjską gospodarkę nadal rośnie, ponieważ coraz więcej globalnych marek zawiesza swoją działalność na jej terenie. Wczoraj otrzymaliśmy informację o wycofaniu się Coca-Coli.
Patrząc na dzisiejsze otwarcie giełd w Europie, możemy oczekiwać niewielkich spadków po wczorajszym bardzo silnym odbiciu. Uwaga inwestorów będzie skupiona na wydarzeniach na Ukrainie, ale również na dzisiejszych decyzjach w sprawie stóp procentowych EBC, a także inflacji CPI w USA. Jeśli sytuacja EBC nie była już wystarczająco trudna, ostatnie wydarzenia na Ukrainie będą oznaczać, że inflacja jest daleka od “przejściowej”. Prawdopodobnie nie tylko pozostanie wysoka, ale także wzrośnie w ciągu najbliższych kilku miesięcy. CPI już jest znacznie powyżej 10% w krajach bałtyckich i prawdopodobnie wzrośnie w nadchodzących miesiącach. Prezes EBC, Christine Lagarde, w grudniu wstrzymała się przed powtórzeniem swojego komentarza, że podwyżka stóp jest mało prawdopodobna w 2022 r., ale teraz musi zrównoważyć spowolnienie PKB, wzrost inflacji, a także perspektywę, że możemy zobaczyć bodźce fiskalne ze strony przywódców UE gdy potrzebne są inwestycje w sektor energetyczny. Ceny PPI, które wydają się być wiodącymi wskaźnikami CPI, są na rekordowo wysokim poziomie w całym bloku. W Niemczech PPI wynosi 25%, a w Hiszpanii i Włoszech jest jeszcze wyższy. Ponieważ program OIPE kończy się w tym miesiącu, konieczne wydaje się rozważenie jego rozszerzenia. Biorąc pod uwagę, że ceny ropy wzrosły w tym tygodniu do 130 dolarów za baryłkę, a ceny zbóż nie wykazują oznak osłabienia presji wzrostowej, sytuacja może się znacznie pogorszyć w krótkim terminie. Inflacja w UE może znacznie przekroczyć obecny poziom 5,8%, co powinno utrudnić promowanie narracji o jej przejściowym charakterze. Jeśli EBC przy niej pozostanie, prawdopodobnie straci resztki swojej wiarygodności. Nawet bez wydarzeń w Europie Wschodniej podwyżka stóp byłaby ogromnym wyzwaniem dla EBC, obecne jej perspektywa wydaje się jeszcze mniej prawdopodobna.
Temat inflacji ma pozostać na pierwszym miejscu tego popołudnia, kiedy najnowsze dane o CPI w USA za luty mają osiągnąć kolejne 40-letnie maksimum.
W styczniu CPI USA skoczył do 7,5% z 7% w grudniu, przy czym ceny bazowe wzrosły o 6%, ponieważ rynki zaczęły wyceniać znacznie większe prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy o 50 pb podczas spotkania, które ma się odbyć w przyszłym tygodniu. Podobnie jak w przypadku EBC, sytuacja geopolityczna znacznie utrudnia działania Rezerwy Federalnej. Oprócz cen używanych samochodów i benzyny, które w styczniu odnotowały wzrost o 40% od początku roku, dwucyfrowe podwyżki notowane są także w przypadku krajowego gazu, mięsa, nabiału, ryb oraz owoców i to jeszcze przed podwyżkami cen z ostatnich kilku tygodni. Ponieważ PPI również wykazuje niewielkie oznaki spowolnienia w styczniu, oczekuje się, że dzisiejszy lutowy CPI przyniesie dalszy wzrost do 7,8% lub nawet 8% i w pewien sposób przypieczętuje decyzję o podwyżce stóp o 25 punktów bazowych w przyszłym tygodniu. Ważne pytanie dotyczy tego, ile podwyżek zobaczymy w tym roku. Oczekiwania ciągle są wysokie, ale biorąc pod uwagę odporność gospodarki amerykańskiej i kurs dolara, prawdopodobnie nieco spadną. Oczekuje się, że tygodniowe liczby bezrobotnych wyniosą 217 tys., zasadniczo bez zmian w stosunku do zeszłego tygodnia.
EURUSD – powrócił w okolice 1,1000, co otwiera perspektywę ruchu w kierunku 1,1200. Spadek poniżej 1,0980 może oznaczać powrót do dołków na 1,0800.
GBPUSD – znalazł wsparcia w obszarze 1,3080, ale musi przebić się przez poziom 1,3180, aby zasygnalizować dalsze wzrosty w kierunku 1,3450. Pozostanie poniżej 1,3080 przemawia za ruchem w kierunku 1,2800.
EURGBP – spadł do okolic 0,8420, które muszą wytrzymać, aby para walutowa w dalszym ciągu miała szansę na ruch w kierunku 0,8480. Kolejne wsparcia znajdują się na 0,8370 i 0,8320.
USDJPY – kontynuuje wzrost, kolejny opór znajduje się w okolicach 116,30. Wsparcie jest w rejonie 115,30.
FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się 30 punktów niżej, na poziomie 7160.
DAX – oczekuje się otwarcia 80 punktów niżej, na poziomie 13768.
CAC40 – możliwe otwarcie 40 punktów niżej, na poziomie 6347.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.