EBC w centrum uwagi, Juncker zadowolony z rozmów
Rynki europejskie przeszÅy wczoraj rozczarowujÄ cÄ sesjÄ po tym, jak Fiat Chrysler i GM obniżyÅ prognozy zysków ze wzglÄdu na rosnÄ ce koszty stali i aluminium w wyniku ceÅ. Fiat Chrysler straciÅ także w II kwartale.
Podczas gdy producenci samochodów pozostawali pod presjÄ , rynki w USA byÅy odporne na napiÄcia w kwestii handlu, które przyniosÅy jednak wzrost przed samym zamkniÄciem sesji na bazie informacji, że spotkanie prezydenta Trumpa i urzÄdników UE przyniosÅo pewne postÄpy. Chociaż szczegóÅy byÅy niejasne, pojawiaÅy siÄ doniesienia o niższych taryfach przemysÅowych oraz umowie na import wiÄkszej iloÅci amerykaÅskiej soi.
W rezultacie S&P500 zamknÄÅo siÄ na najwyższym poziomie od koÅca stycznia, kiedy to osiÄ gnÄÅo rekordowy wynik powyżej 2 870, co powinno przeÅożyÄ siÄ na pozytywne otwarcie europejskich gieÅd, pomimo sÅabej sesji w Azji.
Podczas konferencji prasowej miÄdzy prezydentem Trumpem a Junckerem, rozmawiano o wzajemnym zobowiÄ zaniu do pracy na rzecz zerowej taryfy celnej na towary przemysÅowe, wzmocnienia wspóÅpracy w zakresie energii, w szczególnoÅci gazu ziemnego skroplonego, wraz z potwierdzeniem, że UE bÄdzie importowaÄ wiÄcej soi z USA.
Nie wspomniano o usuniÄciu istniejÄ cych taryf naÅożonych w ciÄ gu ostatnich kilku miesiÄcy, a chociaż zobowiÄ zania do dziaÅania na rzecz zerowych ceÅ sÄ z pewnoÅciÄ szczytnym celem, to prawdopodobnie napotkajÄ na poważne przeszkody ze strony niektórych rzÄ dów krajowych w Europie, co oznacza, że jest maÅo prawdopodobne, że kiedykolwiek siÄ to wydarzy. Aby poznaÄ przeszkody, wystarczy spojrzeÄ na niepowodzenie TTIP.
Z drugiej strony perspektywa 25% taryf na samochody europejskie na razie siÄ zmniejszyÅa, podobnie jak odwet UE, co prawdopodobnie pomaga wyjaÅniÄ pozytywnÄ reakcjÄ rynku.
W przypadku Facebooka, w dalszym ciÄ gu pojawiaÅy siÄ informacje o tym, że nawet pomimo pozytywnych wyników z przychodami na poziomie 13,23 mld $, miesiÄcznie i dziennie aktywnych użytkowników byÅo mniej niż oczekiwano, chociaż wciÄ Å¼ notowany jest wzrost o 11% z roku na rok. Reakcja rynku po godzinach byÅa szybka, ponieważ akcje spadÅy gwaÅtownie aż o 10%, po zamkniÄciu na rekordowym poziomie. Może to byÄ przypadek, w którym inwestorzy ustalajÄ zbyt wysokÄ poprzeczkÄ, ale faktem jest, że akcje sÄ nadal o 36% niżej niż w kwietniu.
Nie spodziewamy siÄ Å¼adnych niespodzianek w zwiÄ zku z dzisiejszym posiedzeniem EBC w sprawie stóp procentowych, po decyzji z zeszÅego miesiÄ ca o ograniczeniu programu skupu aktywów do koÅca tego roku. Rada zarzÄ dzajÄ ca prawdopodobnie nie zamierza zrezygnowaÄ z programu, pomimo pewnych obaw dotyczÄ cych sÅabszych danych, z naciskiem na moment, w którym prawdopodobnie dojdzie do podwyżki stóp procentowych. Na ostatnim spotkaniu pojawiÅ siÄ wyraźny element dwuznacznoÅci co do czasu, wraz z wieloma pytaniami na konferencji prasowej o to, co stanowi stwierdzenie "koniec lata". EBC zaczyna stosowaÄ taki rodzaj niejednoznacznoÅci, ponieważ daje on wystarczajÄ co duże okno, aby pozwoliÄ sobie na niewielki poÅlizg w razie koniecznoÅci.
Obecnie rynki oczekujÄ , że momentem na ruch bÄdzie październik 2019 r. Niektórzy decydenci mogÄ czuÄ siÄ nieco nieswojo, jeÅli chodzi o tak dÅugi czas, ale niektóre z najnowszych danych sugerujÄ , że gospodarka zaczyna zwalniaÄ, co uzasadniaÅby pewnÄ ostrożnoÅÄ ze strony Europejskiego Banku Centralnego. JastrzÄbi ton byÅby niemile widziane w momencie, gdy inflacja dopiero co powróciÅa do celu.
SugerowaÅoby to, że prezes EBC Mario Draghi bÄdzie staraÅ siÄ zachowaÄ w oÅwiadczeniu swój dotychczasowy ton, aby zapewniÄ, że utrzyma walutÄ euro w zakresie 1,1500/1,2000, w którym w dużej mierze byÅa od koÅca kwietnia.
EURUSD – niepowodzenie w przebiciu 1,1760, gdzie znajduje siÄ opór wynikajÄ cy z linii trendu prawdopodobnie utrzyma euro pod presjÄ w krótkim terminie. Jeżeli przeÅamiemy 1,1760, kurs może skierowaÄ siÄ na 1,1850, ze wsparciem na 1,1620.
GBPUSD – notowania przeÅamaÅy 1,3160 i kierujÄ siÄ na 1,.3280 na bazie piÄ tkowego odwrócenia. Wsparcie znajduje siÄ w okolicy 1,3070 i minimów z tego tygodnia.
EURGBP – kurs znalazÅ wsparcie przy 0,8870 po spadku z zeszÅotygodniowych szczytów na 0,8970. Opór powinien zadziaÅaÄ na poziomie 0,8920 z ryzykiem spadku poniżej 0,8870 i targetem przy 0,8820.
USDJPY – kurs może przeÅamaÄ w dóÅ liniÄ trendu ze wsparciem przy 110,70, ale wsparcie znajduje siÄ również przy 200-dniowej MA, wiÄc należy zachowaÄ ostrożnoÅÄ. Aby możliwe byÅy wzrosty ponownie w okolice 112,20, musimy najpierw przeÅamaÄ 111.70.
FTSE100 - oczekiwany wzrost na otwarcie o 6 punktów do 7 664.
DAX - oczekiwany wzrost na otwarcie o 91 punktów do 12 670.
CAC40 - oczekiwany wzrost na otwarcie o 24 punkty do 5 440.