Europa nastawiona na pozytywne otwarcie, sprzedaż detaliczna w Chinach znacznie zwolniła w grudniu

Nie był to dobry początek roku dla amerykańskich giełd, ponieważ indeksy S&P500 i Dow zakończyły drugi tydzień z rzędu spadkami, chociaż Nasdaq 100 zdołał zamknąć się nieco wyżej, mimo tego,  że wcześniej osiągnął najniższy poziom od trzech tygodni.

Przez znaczną część tego roku narastał niepokój inwestorów amerykańskich, zwłaszcza dotyczący ścieżki, którą może obrać gospodarka po podwyżkach stóp procentowych. Obawy o trwalszą inflację skłaniają członków FOMC do bardziej agresywnego podejmowania decyzji w ich temacie.

Ponieważ rynki amerykańskie są dziś zamknięte z powodu Dnia Martina Luthera Kinga, a urzędnicy Rezerwy Federalnej nie mogą udzielać wywiadów przed przyszłotygodniową decyzją w sprawie polityki pieniężnej, jedynymi czynnikami napędzającymi rynki będą publikacje wyników amerykańskich spółek za IV kwartał 2021 r.

W tym roku giełdy azjatyckie miały podobnie mieszany początek, chociaż Hang Seng cieszył się solidnym poprzednim tygodniem, Nikkei 225 zakończył niżej drugi tydzień z rzędu.

Dzisiaj skupiamy się na danych o PKB z Chin za IV kwartał, które wyniosły 4% w ujęciu rocznym, co w odniesieniu do szacunków sprzed 12 miesięcy jest rozczarowującym wynikiem. Wraz z mijającymi miesiącami 2021 r., stawało się coraz bardziej oczywiste, że niektóre prognozy były zbyt optymistyczne. Połączenie zakłóceń w portach, ograniczeń związanych z Covid-19, problemów z łańcuchem dostaw, a także rosnących kosztów energii znacznie utrudniło działalność w drugiej połowie roku. W ujęciu kwartalnym widzieliśmy wzrost o 1,6%, po 0,2%, które widzieliśmy w III kwartale.

W osiąganiu lepszych wyników nie pomogły regulacje ze strony chińskich władz w różnych częściach gospodarki, a także problemy związane z Evergrande i sektorem nieruchomości.

Patrząc na 2022 r., chińska polityka „zero covid” prawdopodobnie pogorszy sytuację, nie tylko w kraju, ale i na świecie, ponieważ łańcuchy dostaw nadal borykają się z nowymi ograniczeniami w Ningbo, czyli trzecim co do wielkości porcie Chin. Dodatkowo epidemie zaczynają wybuchać na terenie całego kraju, ponieważ chińska populacja ma jeden z najniższych wskaźników szczepień.

Odzwierciedlając tę sytuację, grudniowa sprzedaż detaliczna gwałtownie spadła, osiągając 1,7%, znacznie poniżej oczekiwań na poziomie 3,8%.

Na znak, że bank centralny jest zaniepokojony słabością gospodarki, średnioterminowa stopa kredytowa została obniżona o 10 punktów bazowych do 2,85%.

Rynki europejskie notowały nieco bardziej prężny początek roku, z FTSE100, który do tej pory wyróżniał się dynamiką wzrostów, głównie dzięki energetyce i akcjom spółek bankowych.

W tym tygodniu najważniejsze dane makroekonomiczne będą dotyczyć płac, bezrobocia i inflacji gospodarki brytyjskiej oraz jutrzejszego raportu z Banku Japonii.

Na froncie korporacyjnym głównym tematem w weekend była oferta firmy Unilever o wartości 50 miliardów funtów za firmę GlaxoSmithKline, która została odrzucona. Unilever prawdopodobnie wróci z ofertą wynoszącą około 60 miliardów funtów.

EURUSD – utracił siły do dalszych wzrostów w okolicach 1,1480, skąd cofnął się w kierunku wsparcia na 1,1380. Dopóki ta para walutowa utrzymuje się powyżej 1,1370, ciągle ma szanse na dalsze wzrosty do 1,1520. Zejście poniżej 1,1370 wyznaczy 1,1280 na kolejny cel.

GBPUSD – osłabienie przy 200-dniowym MA doprowadziło do spadku funta. Ten ruch może być kontynuowany do czasu ponownego testu 1,3580. Para walutowa musi się przebić powyżej 1,3750, aby zasygnalizować dalsze wzrosty w kierunku 1,3830 i 1,4000. Znaczące wsparcie znajduje się na 1,3420.

EURGBP – w dalszym ciągu waha się pomiędzy wsparciem na 0,8330, ale nastawienie ciągle pozostaje do ruchu w stronę 0,8280 i dołków z 2020 r.

USDJPY – odbił się od wsparcia na 113,50 i ma potencjał do powrotu w okolice 114,70. Musimy cofnąć się powyżej 114,80, aby ponownie obrać 115,30 za cel.

FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się 20 punktów wyżej, na poziomie 7563.

DAX – oczekuje się otwarcia 34 punkty wyżej, na poziomie 15917.

CAC40 – możliwe otwarcie 15 punktów wyżej, na poziomie 7158.

CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.