Raport Nvidii dostarczy wskazówek dla przyszłości branży AI

Dziś Wall Street będzie śledzić wyniki finansowe Nvidia Corp., aby uzyskać informacje nie tylko na temat kondycji spółki, ale także całego rynku związanego ze sztuczną inteligencją. Oczekuje się, że przychody z centrów danych mają wynieść 41,34 mld dolarów, co stanowi wzrost o 57% w porównaniu z rokiem poprzednim. Choć jest to solidny wzrost, jest on niższy niż 73% odnotowane przez Nvidię w jej ostatnim raporcie. Wyniki Nvidii za drugi kwartał pojawiają się w czasie napięć geopolitycznych i pojawiających się trudności w branży. Będzie to ważny raport, ponieważ wielu obserwatorów rynku mówi o spekulacyjnej bańce. Zatem, na co inwestorzy będą zwracać uwagę:

1. Stan wyścigu zbrojeń w dziedzinie sztucznej inteligencji między USA a Chinami.

W środowym raporcie centralną rolę odegrają wytyczne firmy dotyczące jej działalności w Chinach. Chipy Nvidii znalazły się w samym środku technologicznego wyścigu zbrojeń. Donald Trump ogłosił, że Stany Zjednoczone otrzymają 15% ze sprzedaży chipów Nvidii w Chinach, ale chiński rząd zaapelował do lokalnych firm, aby unikały chipów H20. W odpowiedzi Nvidia podobno wstrzymała produkcję swoich chipów H20 produkowanych na rynek chiński. W obliczu dążeń Chin do wzmocnienia krajowego przemysłu układów scalonych, zdolność firmy Nvidia do generowania przychodów z Chin będzie kluczowym wskaźnikiem tego, jak dużą przewagę technologiczną mają Stany Zjednoczone.

2. Dynamika podaży i popytu.

Popyt na układy scalone Nvidii od kilku kwartałów przewyższa podaż, a Wall Street będzie wypatrywać oznak dalszej poprawy sytuacji, aby ocenić możliwości firmy w zakresie przyszłych zysków, a także rozwoju branży centrów danych. Wzrost liczby ogłoszonych projektów centrów danych na 2026 rok, potencjalnie mogą przynieść firmie nawet 100 miliardów dolarów przychodów w przyszłym roku. Coraz większe zapotrzebowanie pochodzi spoza USA, co wskazuje na wzrost zakresu działalności firmy.

3. Czy firmy zajmujące się hiperskalowaniem będą nadal wydawać pieniądze?

Firmy zajmujące się budową infrastruktury AI, konsekwentnie podwyższały prognozy wydatków inwestycyjnych i przejmowały jednostki przetwarzania grafiki od Nvidii. Wielomiliardowe budżety tych firm są dla Nvidii prawdziwym dobrodziejstwem. Jednak zeszłotygodniowa wyprzedaż akcji, która dotknęła te wielkie firmy technologiczne, wzbudziła obawy niektórych inwestorów co do utrzymania dużych inwestycji. Dodatkowo, w raporcie za pierwszy kwartał roku obrotowego Nvidia podała, że 30% jej przychodów pochodziło zaledwie od dwóch klientów, co wskazuje na wysoką koncentrację klientów i duże ryzyko utraty zamówień.