Rynki w odwrocie przed payrollsami

Rynki europejskie rozpoczęły miesiąc z umiarkowanie pozytywnym nastawieniem, osiągając 6-miesięczne maksima, po czym wycofały się na zamknięciu. FTSE100 pozostał w tyle, po nieudanej próbie przebicia 7600 pkt.

Na rynkach amerykańskich sesja była nieco mieszana - Nasdaq wzrósł, podczas gdy S&P500 i Dow spadły. Rentowność amerykańskich papierów wartościowych również spadła, gdzie 10-letnia rentowność zeszła poniżej październikowych minimów do 3,5%.

Podczas dzisiejszej sesji europejskiej uwaga zostanie ponownie skierowana na USA i listopadowy raport o zatrudnieniu.

Biorąc pod uwagę środowe komentarze Powella oraz wczorajsze dane o inflacji PCE i ISM, można by stwierdzić, że dzisiejszy raport o zatrudnieniu prawdopodobnie nie ma większego znaczenia.

Wiemy już, że za niecałe dwa tygodnie zobaczymy podwyżkę stóp o 50 pb, a potem będziemy musieli czekać na kolejne, aktualniejsze dane.

Pojawiło się wiele pytań o to, co skłoniło Powella do lekkiej zmiany stanowiska, w stosunku do listopadowej konferencji prasowej, po której rynki akcji zdecydowanie ruszyły w górę.

To bardziej spokojne podejście może być wyrazem pewnych obaw o zakres słabości gospodarczej w danych, które widzieliśmy w tym tygodniu, co może mieć wpływ na przyszłe dane dotyczące inflacji.

Niemniej jednak, pomimo rosnących dowodów na spowolnienie w sektorze produkcyjnym, miejsca pracy w sektorze usług nadal są tworzone, a poziom wakatów jest ciągle wysoki.  

W tym tygodniu cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych spadły do 225 tys. po skoku do 241 tys.

W październiku non-farm payrolls wyniósł 261k, podczas gdy wrześniowe zatrudnienie zostało zrewidowane w górę do 315k. Nieco bardziej rozczarowujący był fakt, że stopa bezrobocia wzrosła do 3,7%, podczas gdy wzrost płac spowolnił do 4,7% z 5%.

Raport wskazał, że nie ma oznak spirali płacowej, pomimo wciąż wysokiego poziomu wolnych miejsc pracy.

W bieżących raportach dotyczących sezonu zarobkowego widać, że duże firmy technologiczne zwalniają ludzi w tysiącach.

Amazon na przykład, ogłosił likwidację ponad 10 tys. miejsc pracy na całym świecie, a kolejne mają nadejść, podczas gdy Meta niedawno ogłosiła likwidację 11 tys. stanowisk.

Twitter również widział ludzi opuszczających firmę, ale niektórzy z nich zrobili to dobrowolnie, ponieważ nie chcieli pracować dla nowego właściciela Elona Muska.

Choć nie wszystkie te zwolnienia będą miały miejsce w USA, to wydaje się, że zaczyna się tworzyć pewien trend, ale prawdopodobnie minie trochę czasu, zanim zostanie on ustalony, zważywszy na to, że wskaźniki wakatów są nadal wysokie.

Z drugiej strony, należy pamiętać, że tendencja do zatrudniania wzrasta w okresie poprzedzającym Święto Dziękczynienia i Święta Bożego Narodzenia dzięki zatrudnianiu pracowników tymczasowych.

Oczekuje się, że w listopadzie liczba miejsc pracy wzrośnie o 200 tys. z 261 tys.  

Stopa bezrobocia ma wzrosnąć do 3,8% z powodu wyższego wskaźnika aktywności zawodowej, podczas gdy wzrost płac ma pozostać na poziomie 4,6%.

EURUSD – przebiło się powyżej 1,0400 oraz 200-dniowej SMA i wydaje się być na dobrej drodze do osiągnięcia czerwcowych szczytów przy 1,0620, które są również 38,2% zniesienia spadków z 1 2350 do 0,9535.  

GBPUSD – przebił się do obszaru 1,2300, odrabiając 50% spadku od maksimów na 1,4250 do ostatnich minimów przy 1,0342. Będzie to prawdopodobnie silna przeszkoda dla dalszych zysków w kierunku 1,2760. Wsparcie znajduje się w rejonie 1,2190 i 200-dniowej SMA.  

EURGBP – opadł z powrotem do 200-dniowej SMA i obszaru 0,8540, które mogą działać jako wsparcie w krótkim terminie. Opór znajduje się teraz w obszarze 0,8675, zejście poniżej 0,8530 pozwoli obrać 0,8480 na kolejny cel.

USDJPY – wydaje się zmierzać w kierunku 200-dniowej SMA na poziomie 134,40 po zejściu poniżej 137,50, które powinno teraz działać jako opór.

FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się 8 punktów niżej, na poziomie 7550.

DAX – oczekuje się otwarcia 42 punkty niżej, na poziomie 14448.

CAC40 – możliwe otwarcie 30 punktów niżej, na poziomie 6724.

CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.