Tydzień banków centralnych, payrollsy i kulminacja sezonu wyników

Już od kilku dni przy niewielkiej zmienności widać, że inwestorzy wyczekują na najważniejsze wydarzenia, które zaplanowano na początek tygodnia, a zarazem dwie ostatnie sesje miesiąca. Początek lutego może okazać się czasem, w którym wyznaczone będą kierunki dla giełd i dolara. W środę FOMC podejmie decyzję o wysokości kosztu pieniądza, gdzie podwyżka stóp procentowych w dużej mierze jest już wyceniona przez rynki, jednak to konferencja prasowa Jeromego Powella będzie języczkiem uwagi.

Część uczestników rynku obstawia, że pod koniec roku Fed zdecyduje się na pierwszą obniżkę stóp. Dane o inflacji, a szczególne PCE bazowe dają podstawę do takiej spekulacji. Inflacja wyhamowuje i od polityki Fed będzie zależeć miękkie lądowanie gospodarki USA. Dzień później Bank Anglii i EBC podejmuje decyzję o wysokości stóp procentowych. Szefowa EBC, już podczas wystąpienia w Davos, zakomunikowała rynkom, że bank podniesie stopę referencyjną o 50 pb. Tydzień zakończy się raportem Departamentu Pracy o kondycji napiętego rynku pracy. Dobrą wiadomością dla Rezerwy Federalnej jest to, że dynamika wzrostu płac spowalnia, więc presja inflacyjna maleje. Nie wolno zapomnieć, że ten tydzień będzie najważniejszym jeśli chodzi o raporty amerykańskich koncernów. Jednym tchem można wymieniać nazwy gigantów biznesu, którzy pochwalą się zarobkami. 

Piątkowa sesja na głównych parkietach Europy upłynęła w niewielkiej przewadze byków, jednak poza FTSE MIB (0,83%), pozostałe benchmarki przez cały dzień kręciły się wokół zera, przygotowując się na komunikaty płynące z banków centralnych. Krótko mówiąc, na głównych giełdach Starego Kontynentu wiało nudą i nawet dobre dane z amerykańskiej gospodarki nie zachęcały byków do większych zakupów. Wyczekiwanie widać choćby na przykładzie Daxa, który od dwóch tygodni pozostaje w trendzie bocznym w minimalnej zmienności. Prawdopodobnie taka sytuacja może utrzymać się do czasu decyzji Fed, EBC i Banku Anglii. Podobnie było na Wall Street, gdzie jedynie Nasdaq osiąga lepsze wyniki. Nic dziwnego, bowiem spółki technologiczne zostały najmocniej przecenione i wciąż benchmark znajduje się na terytorium niedźwiedzia. Do gry wrócili optymiści ciągnąc benchmarki na północ. Dow Jones wzrósł o 29 pkt., czyli 0,08%, S&P500 zyskał 0,25%, a Nasdaq Composite zakończył sesję 0,95% wyżej. 

Giełdy w regionie Azji i Pacyfiku w zdecydowanej większości tracą w ślad za niemrawą sesją w Europie i na Wall Street. Giełdy w Chinach, po tygodniu przerwy z powodu święta Nowego Roku Księżycowego, zostały otwarte, a handel w tym regionie pozostaje niestabilny. To, co napędza inwestorów, to nadzieja, że zachodnie gospodarki unikną recesji. Indeks giełdy w Tokio oscyluje wokół zera, australijski S&P/ASX 200 tanieje o 0,16%, a południowokoreański KOSPI spada o 1,36%. Na pozostałych parkietach: Hong Kong (-2,21%), Szanghaj (0,03%), Singapur (-040%), Sensex (-0,27%), Indonezja (-0,61%). 

Podczas ostatniej sesja tygodnia na GPW wiało nudą, podobnie jak na wiodących parkietach Europy. Od strony technicznej nic się nie zmieniło. WIG20, podobnie jak jego odpowiedniki na zachodzie Europy, od kilku dni pozostają w ruchu bocznym. Inwestorzy z jednej strony wierzą, że banki centralne odejdą w niedalekiej przyszłości od agresywnej polityki walki z inflacją, a podwyżki stóp procentowych zwolnią i pod koniec roku zobaczymy ich pierwszą obniżkę. Z drugiej zaś strony widmo recesji wciąż zagraża globalnym gospodarkom. Po trwającym kilka tygodni rajdzie, korekta jest czymś normalnym, a nawet pożądanym i taki scenariusz jest prawdopodobny. Na razie benchmark blue chipów ugrzązł w ruchu bocznym z dużą szansą zarówno na wyjście górą, jak i dołem. Od pierwszej tegorocznej sesji na GPW widać, że zdecydowaną przewagę mają optymiści. Po trudnym 2022 roku, wchodzimy w 2023 r. z nadzieją, że uda się pokonać problemy gospodarcze. Póki co efekt stycznia jeszcze działa, a bliskość pułapu 2000 pkt. jest łakomym kąskiem dla byków.

Obrót na szerokim rynku spadł w stosunku do poprzednich sesji i wyniósł 976 mln złotych. WIG zyskał skromne 0,06%, a WIG20 oddał z dorobku nic nie znaczące 0,01%. Kontrakt na WIG20 spadł o 0,26%, meldując się na poziomie 1933 pkt. W obraz rynku wpisały się średnie i małe spółki. mWIG40 wzrósł o 0,79%, a sWIG80 zyskał 0,08%. 

Od początku ubiegłego tygodnia złoty pozostaje stabilny w do głównych walut:

GBPPLN – para aktualnie handlowana jest po 5,37.

EURPLN – dziś euro wycenione jest na 4,71.

USDPLN – dolar jest handlowany po 4,33.

CHFPLN – aktualnie za franka trzeba zapłacić 4,70. 

PLNJPY – para handlowana jest po 29,90.

CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.