Wielki tydzień dla rynków - inwestorzy czekają na Fed, BoE i EBC
Przez znaczną część tego miesiąca rynki europejskie i amerykańskie spowalniały wzrosty od październikowych dołków, w miarę zbliżania się do końca roku i trzech ważnych posiedzeń banków centralnych w tym tygodniu.
Rynki europejskie odnotowały pierwszą znaczącą tygodniową stratę od października, podobnie jak rynki w USA, gdzie Dow odnotował najgorszy tydzień od września, ponieważ obawy o spowalniającą gospodarkę i przyszłe tempo podwyżek stóp procentowych wpłynęły na nastroje. Wygląda na to, że to późne, piątkowe osunięcie w USA będzie miało wpływ na dzisiejsze otwarcie w Europie.
Przez większość ostatnich kilku tygodni powszechne było oczekiwanie, że być może jesteśmy świadkami szczytu inflacji w USA, a także szczytu dolara amerykańskiego. Ostatnie dane ekonomiczne z amerykańskiego sektora usług, jak również dane dotyczące wynagrodzeń poddały w wątpliwość te obliczenia, wraz z ostatnim gwałtownym spadkiem temperatur, który wywiera presję na wzrost cen gazu. Piątkowe dane o PPI w USA pokazały, że listopadowa inflacja jest wyższa niż oczekiwano i wynosi 7,4%. Mimo pewnego rozczarowania, że był to wynik wyższy od prognozowanych 7,2%, to i tak był to spory spadek z poziomu 8,1% obserwowanego w październiku. Co ważniejsze, ceny bazowe spadły z 6,8% do 6,2%, najniższego poziomu od lipca 2021 r. i ponad 3% poniżej szczytów z tego roku. Ten tak zwany "miss" sprawił, że rentowność amerykańskich obligacji zamknęła tydzień na plusie, pierwszy raz od 4 tygodni, przy cenach ropy naftowej, które są poniżej poziomów z poprzedniego roku.
W tym tygodniu, w centrum uwagi pozostanie inflacja, nie tylko w USA, ale również w Wielkiej Brytanii, ponieważ przygotowujemy się do ostatecznych decyzji w sprawie stóp procentowych ze strony Rezerwy Federalnej, Banku Anglii, a także Europejskiego Banku Centralnego.
W tym tygodniu czeka nas lawina danych nie tylko z USA, ale również z Wielkiej Brytanii, począwszy od najnowszych danych dotyczących PKB za październik, a także danych dotyczących produkcji przemysłowej i wytwórczej, które mają pokazać, że gospodarka brytyjska jest w złym stanie, pomimo niskiego poziomu bezrobocia. We wrześniu PKB Wielkiej Brytanii spadło o -0,6% w ujęciu miesięcznym, ponieważ konsumenci zamknęli się w sobie przed październikowym limitem cen energii, a także pogrzebem królowej Elżbiety II. Oczekuje się, że indeks usług będzie liderem odbicia aktywności gospodarczej, ze wzrostem o 0,5%, po spadku o -0,8% we wrześniu. W ujęciu 3M, gospodarka ma się skurczyć o -0,4%. Dzisiejsze dane za październik powinny odwrócić tę tendencję o 0,4%, jednak zarówno produkcja przemysłowa, jak i wytwórcza powinny pozostać na niskim poziomie - oczekuje się, że produkcja przemysłowa wyniesie 0%, a wytwórcza -0,2%. Dane z tego tygodnia postawią Bank Anglii przed ogromnym problemem, jeśli chodzi o wielkość podwyżki stóp w tym tygodniu. Przy spowolnieniu aktywności gospodarczej spowodowanym osłabieniem gospodarki i wysoką inflacją, bank będzie musiał zdecydować się na podwyżkę o 50 lub 25 pb, mając pełną świadomość, że może zaprosić do spekulacji, że nie jest poważny w kwestii ograniczania cen, zwłaszcza przy inflacji płacowej przekraczającej 6% i mającej wzrosnąć w danych, które zostaną opublikowane jutro.
EURUSD – w zeszłym tygodniu podjął kolejną, nieudaną próbę dotarcia do okolic 1,0600. Ruch powyżej 1,0620 otworzy drogę do 1,0800, zejście poniżej 1,0400 pozwoli obrać 1,0340 i 200-dniowa SMA na cel.
GBPUSD – cofnął się z okolic 1,2320 pod koniec zeszłego tygodnia, obecnie ma wsparcie w przy 200-dniowej SMA na 1,2110. Ruch przez 1,2300 będzie zapowiedzią dalszych spadków do 1,2750, dalsze osłabienie może nastąpić po rozbiciu 1,2040.
EURGBP – w zeszłym tygodniu osunęło się do 0,8560, krótkoterminowe wsparcie znajduje się tuż powyżej 200-dniowej SMA i obszaru 0,8540. Zejście poniżej 0,8530 otworzy drogę do 0,8480, powyżej 0,8675 celem jest 0,8720.
USDJPY – w zeszłym tygodniu zabrakło mu pary tuż przed 138,00, co utrzymuje tendencję spadkową. Przełamanie 200-dniowej SMA będzie oznaczało powrót do minimów przy 133,60.
FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się 19 punktów niżej, na poziomie 7457.
DAX – oczekuje się otwarcia 74 punkty niżej, na poziomie 14296.
CAC40 – możliwe otwarcie 32 punkty niżej, na poziomie 6645.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.