Wskaźnik cen konsumpcyjnych i przyszłotygodniowe CPI oraz Fed w centrum uwagi

Rynki europejskie zakończyły wczorajszy dzień niżej, przy czym nerwowość związana z globalnym spowolnieniem bardzo mocno daje o sobie znać. Rynek pozostaje w trybie defensywnym w związku z nadchodzącym weekendem. Z drugiej strony rynki amerykańskie zdołały przełamać 5-dniową passę spadków, kończąc sesję na plusie, pomimo dalszego osłabienia cen ropy, które sprawiło, że już drugi dzień z rzędu osiągnęły najniższy poziom w tym roku. To ożywienie wraz z pozytywną sesją azjatycką powinno przełożyć się na dobre otwarcie Europy.

W centrum uwagi nadal znajdują się przyszłotygodniowe posiedzenia banków centralnych: Rezerwy Federalnej, EBC i Banku Anglii oraz wskazówki dotyczące prawdopodobnej ścieżki zmian stóp procentowych do 2023 r., a także dwa ważne raporty o CPI, jeden z Wielkiej Brytanii, a także, co ważniejsze, listopadowy raport o CPI z USA.  Ostatnie październikowe raporty CPI i PPI z USA pomogły ukształtować narrację w ostatnich tygodniach, że inflacja osiągnęła szczyt, co spowodowało gwałtowny spadek rentowności i spadek wartości dolara amerykańskiego, który jeszcze niedawno był notowany na 20-letnich szczytach. Październikowy raport PPI pomógł wzmocnić to przekonanie po tym, jak inflacja wyniosła 8% w przypadku wskaźnika głównego, podczas gdy ceny bazowe spadły do 6,7% z 7,2%. Zarówno CPI, jak i PPI rosną w coraz wolniejszym tempie od czasu letnich szczytów. Pytanie brzmi, czy ten trend może zostać utrzymany w obliczu amerykańskiego banku centralnego, który nie chce być postrzegany jako łagodny w kwestii inflacji, oraz danych dotyczących usług i płac, które wskazują na to, że gospodarka amerykańska jest nieco bardziej odporna niż początkowo sądzono. Biorąc pod uwagę zeszłotygodniowe komentarze Powella w Brookings Institute, wydaje się pewne, że Fed zwolni tempo podwyżek stóp w przyszłym tygodniu do poziomu 50 pb, a dzisiejsze dane powinny potwierdzić tę narrację z dalszym spowolnieniem do 7,2% w przypadku ceny głównej i 5,9% w przypadku cen bazowych.

Poznamy również oczekiwania inflacyjne konsumentów dzięki najnowszym grudniowym danym Uniwersytetu Michigan dotyczącym oczekiwań inflacyjnych na okres 1 roku i 5-10 lat, przy czym poprzednie prognozy wynosiły odpowiednio 4,9% i 3%. Czy będziemy świadkami dalszego osłabienia po tym, jak 1 roczne oczekiwania spadły z 5% w październiku do 4,9%?

EURUSD – euro nadal jest kupowane podczas spadków, wsparcie jest tuż powyżej obszaru 1,0400 i 200-dniowej SMA, podczas gdy ostatnie maksima w rejonie 1,0610 są ograniczeniem dla potencjalnych wzrostów. Ruch powyżej 1,0620 będzie zapowiedzią ruchu w kierunku 1,0800, a zejście poniżej 1,0400 będzie sugerować ruch do 1,0340.

GBPUSD – nadal ma opór tuż powyżej 1,2300, przy czym jak na razie niewiele wskazuje na to, by miał zostać zaatakowany. Wsparciem jest 200-dniowa SMA na 1,2110. Przejście przez 1,2300 pozwoli obrać 1,2750 za cel, a spadek poniżej 1,2040 może skutkować dalszym osłabieniem w stronę 1,1985.

EURGBP – obszar 0,8675 pozostaje kluczowym oporem. Krótkoterminowe wsparcie jest tuż powyżej 200-dniowej SMA oraz w rejonie 0,8540. Po spadku poniżej 0,8530 będzie możliwe zejście do 0,8480.

USDJPY – na początku tygodnia zabrakło mu pary tuż przed 138,00, przebicie wsparcia z okolic 136,00 pozwoli obrać 200-dniową SMA na 134,50 za cel. Pokonanie 138,00 będzie przemawiać za ruchem do 140,00.

FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się 19 punktów wyżej, na poziomie 7491.

DAX – oczekuje się otwarcia 65 punktów wyżej, na poziomie 14329.

CAC40 – możliwe otwarcie 23 punkty wyżej, na poziomie 6670.

CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.