歡迎閱讀Michael Kramer爲您精選的下週三大市場事件。
即將公佈的美國通脹數據將直接影響美聯儲12月18日的利率決策。目前，CME FedWatch工具顯示市場預測美聯儲將目標利率區間從4.5%-4.75%下調25個基點至4.25%-4.5%的可能性爲67%。然而，無論是週三的消費者價格指數（CPI），週四的生產者價格指數（PPI），還是週五的進出口價格指數，任何意外數據都可能改變這一概率。
美國通脹數據公佈
週三，12月11日
美國11月CPI預期
• 年同比：預計增長2.7%（此前爲2.6%）。
• 月環比：預計增長0.2%，連續第五個月保持這一增速。
• 核心CPI（剔除食品與能源）：預計年同比增長3.3%，月環比增長0.3%。
相比分析師預測，通脹掉期市場預計整體CPI增速略高，爲年同比2.72%、月環比0.27%。如果實際數據高於分析師預期，可能打壓2025年利率下調預期，並改變市場對“中性”利率的認知。這對今年以來因金融環境寬鬆而大幅上漲的股市尤其不利。
技術分析：標普500指數
標普500 自8月低點後交投區間逐步收窄，目前相對強弱指標（RSI）正接近70，表明市場或進入超買狀態。關鍵支撐位在6,000點附近，若跌破此支撐位，可能引發指數回調至約5,850點。
標普500指數2024年7月至今
来源：TradingView, Michael Kramer
歐洲央行利率決議
週四，12月12日
歐洲央行預計將宣佈下調隔夜利率25個基點。這種寬鬆貨幣政策已導致歐元兌美元和日元走弱。
技術分析：歐元/日元（EUR/JPY）
• 歐元/日元 已回落至8月和9月低點，當前交投於¥159.30附近。
• 10日指數均線（EMA）形成明顯阻力，匯價未能突破。
• 若匯價跌破¥155.25（自2023年6月以來的支撐位），可能進一步下行至¥150。
鑑於歐洲央行或將降息，日本央行可能在12月19日會議上加息，日元有望繼續走強。
EUR/JPY，2023年3月至今
来源：Bloomberg, Michael Kramer
博通第四季度財報
週四，12月12日
分析師預計，博通第四季度調整後每股收益同比增長26%至1.39美元，營收同比增長51.7%至141億美元。
• 半導體業務營收預計增長9.9%至81億美元，其中AI相關收入爲35億美元。
• 調整後毛利率預計從去年同期的74.0%升至76.6%。
市場預期與技術分析
• 未來指引：分析師預計2025財年Q1營收將同比增長22.3%至146億美元，全年營收增長率可能從2024年的44%放緩至17.6%。
• 股價走勢：博通股價年初至今上漲57%，但仍未突破185美元的阻力位。
• 風險點：若財報表現平平，股價可能跌破160美元的上升趨勢支撐，進而回測9月低點134美元。
博通股價，2023年11月至今
来源：Bloomberg, Michael Kramer
主要經濟和公司事件
12月9日，週一
• 中國：11月CPI
• 財報：Casey’s General Stores（Q2）、HealthEquity（Q3）、MongoDB（Q3）、Oracle（Q2）
12月10日，週二
• 澳大利亞：澳儲行利率決議
• 中國：11月進出口數據及貿易餘額
• 德國：11月CPI
• 財報：Ashtead（Q2）、AutoZone（Q1）、Ferguson（Q1）、GameStop（Q3）、Moonpig（半年報）、Toll Brothers（Q4）
12月11日，週三
• 加拿大：加拿大央行利率決議
• 美國：11月CPI
• 財報：Adobe（Q4）
12月12日，週四
• 澳大利亞：11月失業率
• 歐元區：歐洲央行利率決議
• 日本：第四季度短觀大製造業指數
• 瑞士：瑞士央行利率決議
• 美國：11月PPI，至12月6日的初請失業金人數
• 財報：博通（Q4）、Ciena（Q4）、Costco（Q1）、Lennar（Q4）
12月13日，週五
• 法國：11月CPI
• 德國：10月進出口數據及貿易餘額
• 英國：10月GDP、12月消費者信心指數
• 美國：11月進出口價格指數
注：所有日期均爲撰寫時信息，具體安排可能有所調整。
