黄金自1月以来陷入震荡,价格的整体波动范围在2015 – 2065美元。一方面受美国就业和数据的强劲表现,降息预期修正导致了美元和美债收益率的反弹,从而施压金价。另一方面受红海地缘冲突的支撑价格止跌反弹。短期来看基本面因素较为混乱,多空方向并不明朗。
目前市场中普遍对黄金发表长期看涨观点,其理由为:1)地缘冲突的不稳定性,2)美联储在2024进入降息年,3)多国央行减持美债,增持黄金,4)美国政府高企的债务引发的美元信用下滑,5)经济下行周期中的避险需求。
逻辑上看没什么问题,并且从周线和月线的形态来看,黄金从长周期来看突破前高仍为大概率事件。
现货黄金 (XAU/USD) —— 月线图来源:CMC Markets(1月16日)
现货黄金 (XAU/USD) —— 周线图来源:CMC Markets(1月16日)
黄金当下的技术分析和布局策略
对于有杠杆的黄金期货投资,即使长期看涨也不能忽略短期波动风险。在当下数据未出现明显下行的背景下,过度的降息预期或迎来修正,美联储降息的时间节点可能比利率期货市场的预期要稍晚。4小时级别看到5,10均线或形成拐点,在价格未突破2065的情况下,不排除金价或出现短期的回落压力。
现货黄金 (XAU/USD) —— 4小时图来源:CMC Markets(1月16日)
日线级别来看,目前价格处于5日均线之上,5,10日均线粘合若形成金叉,即MACD在0轴之上形成金叉或存在后续进一步上涨可能,需观察后续两个交易日的价格表现,若两个交易日收阴跌破5均支撑则价格转弱。
现货黄金 (XAU/USD) —— 日线图来源:CMC Markets(1月16日)
目前我们看到了美元指数向上突破了震荡区间,如下图所示,后市或存在进一步的上行空间。
美元指数 (USDX) —— 4小时图
来源:CMC Markets(1月16日)
综上所述,我们认为当下价格可能并不是长期布局黄金多头的理想点位,按照周、月线级别的趋势支撑点来看,1945是一个可参考的点位。短周期或存在一定的回落风险,本周的价格表现将直接形成技术指标的确认信号,投资者需耐心等待。
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