欢迎阅读Michael Kramer为您精选的下周三大市场事件。
即将公布的美国通胀数据将直接影响美联储12月18日的利率决策。目前，CME FedWatch工具显示市场预测美联储将目标利率区间从4.5%-4.75%下调25个基点至4.25%-4.5%的可能性为67%。然而，无论是周三的消费者价格指数（CPI），周四的生产者价格指数（PPI），还是周五的进出口价格指数，任何意外数据都可能改变这一概率。
美国通胀数据公布
周三，12月11日
美国11月CPI预期
- 年同比：预计增长2.7%（此前为2.6%）。
- 月环比：预计增长0.2%，连续第五个月保持这一增速。
- 核心CPI（剔除食品与能源）：预计年同比增长3.3%，月环比增长0.3%。
相比分析师预测，通胀掉期市场预计整体CPI增速略高，为年同比2.72%、月环比0.27%。如果实际数据高于分析师预期，可能打压2025年利率下调预期，并改变市场对“中性”利率的认知。这对今年以来因金融环境宽松而大幅上涨的股市尤其不利。
技术分析：标普500指数
标普500自8月低点后交投区间逐步收窄，目前相对强弱指标（RSI）正接近70，表明市场或进入超买状态。关键支撑位在6,000点附近，若跌破此支撑位，可能引发指数回调至约5,850点。
标普500指数2024年7月至今
来源：TradingView, Michael Kramer
欧洲央行利率决议
周四，12月12日
欧洲央行预计将宣布下调隔夜利率25个基点。这种宽松货币政策已导致欧元兑美元和日元走弱。
技术分析：欧元/日元（EUR/JPY）
- 欧元/日元已回落至8月和9月低点，当前交投于¥159.30附近。
- 10日指数均线（EMA）形成明显阻力，汇价未能突破。
- 若汇价跌破¥155.25（自2023年6月以来的支撑位），可能进一步下行至¥150。
鉴于欧洲央行或将降息，日本央行可能在12月19日会议上加息，日元有望继续走强。
EUR/JPY，2023年3月至今
来源：Bloomberg, Michael Kramer
博通第四季度财报
周四，12月12日
分析师预计，博通第四季度调整后每股收益同比增长26%至1.39美元，营收同比增长51.7%至141亿美元。
- 半导体业务营收预计增长9.9%至81亿美元，其中AI相关收入为35亿美元。
- 调整后毛利率预计从去年同期的74.0%升至76.6%。
市场预期与技术分析
- 未来指引：分析师预计2025财年Q1营收将同比增长22.3%至146亿美元，全年营收增长率可能从2024年的44%放缓至17.6%。
- 股价走势：博通股价年初至今上涨57%，但仍未突破185美元的阻力位。
- 风险点：若财报表现平平，股价可能跌破160美元的上升趋势支撑，进而回测9月低点134美元。
博通股价，2023年11月至今
来源：Bloomberg, Michael Kramer
主要经济和公司事件
12月9日，周一
- 中国：11月CPI
- 财报：Casey’s General Stores（Q2）、HealthEquity（Q3）、MongoDB（Q3）、Oracle（Q2）
12月10日，周二
- 澳大利亚：澳储行利率决议
- 中国：11月进出口数据及贸易余额
- 德国：11月CPI
- 财报：Ashtead（Q2）、AutoZone（Q1）、Ferguson（Q1）、GameStop（Q3）、Moonpig（半年报）、Toll Brothers（Q4）
12月11日，周三
- 加拿大：加拿大央行利率决议
- 美国：11月CPI
- 财报：Adobe（Q4）
12月12日，周四
- 澳大利亚：11月失业率
- 欧元区：欧洲央行利率决议
- 日本：第四季度短观大制造业指数
- 瑞士：瑞士央行利率决议
- 美国：11月PPI，至12月6日的初请失业金人数
- 财报：博通（Q4）、Ciena（Q4）、Costco（Q1）、Lennar（Q4）
12月13日，周五
- 法国：11月CPI
- 德国：10月进出口数据及贸易余额
- 英国：10月GDP、12月消费者信心指数
- 美国：11月进出口价格指数
注：所有日期均为撰写时信息，具体安排可能有所调整。
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