什么是指数，如何交易指数？

什么是指数？

指数是一篮子资产，展示了金融界不同部分的表现。它可以追踪股票、外汇、债券和商品等，反映其组成部分的价值波动。价格走势——上涨、下跌或持平——显示了该领域整体的表现。基准对比可用于衡量基金或股票的表现。

有些指数按其代表的公司规模分类，如标普小型股600指数和标普综合1500指数。指数内的企业必须满足特定标准。例如，标普500指数中的公司必须达到一定的市值。

通常，当人们提到交易指数时，他们指的是获得对全球股票市场的敞口，如富时100指数、标普500指数和纳斯达克100指数。这些指数可以非常具体，只持有某个股票市场部门、行业或特定国家的资产。

什么是波动率指数？

VIX波动率指数的创建是为了评估标普500市场，但投资者和交易者经常用它来研究美国市场整体的波动性。它代表了市场对标普500指数在未来30天内价格变化的预期。非常高的波动率通常代表投资者的恐慧 解感，这就是为什么VIX通常被称为"恐惧指数"或"恐惧指标"。当市场存在恐慌时，在高波动期间VIX的百分比值往往会上升，而当市场稳定时则会下降。

它们是如何计算或加权的？

指数的计算和加权方式各不相同，这通常取决于管理公司（如标普、富时和MSCI等指数提供商）。以下是一些常用的方法：

等权重：

通过在每只股票上投入相同金额来构建，使它们在投资组合中具有相同权重。

• 市值加权：由市值最高的一定数量的公司组成。这些公司往往对指数的整体价值产生更大影响。

• 价格加权：给予价格最高的股票最大权重。价格最低的股票对指数的影响最小。

• 它们可以定期重新平衡，如每日、每周、每月或每季度，以确保每只股票的权重符合其公式和目标。指数的价值取决于许多因素，如公司生产力、价格和就业情况。要将一家公司纳入指数，可能需要由委员会选择，就像标普500指数的情况一样。委员会将根据严格的标准考虑每个新增成员的资格，如市值、财务可行性以及在股票交易所公开交易的时间长短。

为什么它们对交易者如此有吸引力？

交易者可能决定投资指数而不是多只个股的原因有以下几点：

这是一种更低成本的方法。在交易指数差价合约时，不需要支付最低佣金，而同时交易多只股票则需要（可能适用其他费用）。

它们可能比个股风险更低。由于风险分散在多个资产上，指数不太可能像个股那样归零或破产。

• 长期投资者旨在分散投资组合，因为可以通过单笔交易购买广泛的股票或其他资产。它们也受日内交易者欢迎，因为指数经常在新闻中被讨论，并且全天都有价格波动，日内交易者试图从中获利。

• 当指数上涨时，称为牛市。在这种时期，开立多头（买入）仓位可以让交易者在不购买、交易或研究个股的情况下潜在获利。同样，当指数下跌20%或更多时，称为熊市，如果交易者认为市场将进一步下跌，他们可以通过做空来尝试在下跌趋势中获利。

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如何交易指数

通过CMC Markets，您不直接在全球指数上交易或投资。通过

差价合约

，您可以交易基于富时100指数等的衍生工具。交易者可以根据他们认为工具价值会上涨还是下跌来建仓，并根据市场走势获得盈利或亏损。以下是具体操作步骤：为您的交易账户注资，或先在模拟账户上使用虚拟资金练习。在平台的产品库中，选择"指数"。

1. 选择要交易的指数。我们提供

2. 基于富时100指数等指数的产品。点击指数名称以显示图表。80在这里，您可以自定义图表类型和时间框架，并添加技术指标和绘图工具进行技术分析。

3. 选择策略。决定是想做多（买入按钮）如果您认为指数价格会上涨，还是做空（卖出按钮）如果您认为会下跌。

4. 输入相关字段。这包括订单类型、入场价格，以及您愿意承担每点波动的风险（点差交易账户）或仓位大小（差价合约账户）。

5. 控制交易风险。许多交易者选择使用止损订单尽可能控制损失。

6. 下单并监控。如果您正在获利，您可能决定持有仓位；如果您正在遭受损失，则可能调整或平仓以保护您的资本。请记住，您的所有存款都面临风险，因此您应确保熟悉平台上可用的风险管理工具。

7. 开立并注资实盘账户

以立即进入市场，或先使用我们的无风险模拟账户练习，该账户有价值10,000美元的虚拟资金。

一些最受欢迎的全球指数有哪些？

以下是交易量最大的全球指数及其主要成分股：

标普500指数

包括500家市值最大的美国公司，如苹果、微软和亚马逊。

• 道琼斯工业平均指数（或道琼斯30指数）包括30家美国蓝筹公司，如美国运通、3M和沃尔玛。

• 纳斯达克100指数追踪100家最大的美国科技股，主要持股包括超微半导体、Adobe和Alphabet。

• 富时100指数追踪英国100家最大公司，包括阿斯利康、联合利华和帝亚吉欧。

• 罗素2000指数追踪2000家美国小型股公司，包括Plug Power、Penn Gaming和GameStop。

• 法国CAC 40指数追踪法国40家最大公司，包括欧莱雅、道达尔和赛诺菲。

• 日经225指数追踪日本225家最大公司，包括三菱、神户制钢和日本邮船。

• 德国DAX 30指数包括30家德国最大公司，如林德、SAP和西门子。

• 恒生指数由香港最大股票组成，包括中国工商银行、小米集团和中国海洋石油。

• 欧洲斯托克50/600指数由欧元区最大公司组成，包括ASML、林德和赛诺菲。

• MSCI世界指数持有来自全球多个国家的股票，其最大持股通常是美国股票。

• 芝加哥期权交易所波动率指数或VIX计算美国股市30天预期波动率。

• 印度NIFTY 50指数代表印度50家最大股票，包括信实工业、塔塔咨询服务和HDFC银行。

• 加拿大标普/多伦多60指数是加拿大的基准指数，包括60只股票，如Shopify、加拿大皇家银行和多伦多道明银行。

• 韩国综合股价指数追踪900只韩国股票，如三星电子、Naver和现代汽车。

有哪些具体的策略可以使用？

交易市场间相关性？

股票受到其他资产的影响，同时也可能影响其他资产。例如，VIX指数上涨往往与股指下跌相关联。债券价格上涨通常对股票有利，因为这表明利率正在降低，而债券价格下跌意味着对债券的需求不足，利率上升，对指数造成下行压力。

交易指数内部情况？

这是指交易者关注基础指数中股票的健康状况，即所谓的市场内部情况。这包括以下市场广度指标：

上涨股票数量与下跌股票数量的比较（也称为A/D线）。

创新高或新低的股票数量。

• 位于50日或200日移动平均线之上或之下的股票数量。

• Arms指数[TRIN]，比较A/D比率与A/D成交量。

• TICK指数，衡量最小上涨或下跌价格变动。

• 这些指标要么确认指数的走势，要么与之背离。当市场内部方向与股票指数方向背离时，这预示着可能出现反转。

• 交易市场定位

市场定位显示交易者在指数上的多空头寸程度。当定位达到极端水平（每种资产都有所不同）时，可能表明价格潜在反转。例如，如果99%的头寸都是多头，这表明几乎没有人做空或认为市场可能会下跌。这种情况可能以价格下跌告终。

在我们的Next Generation平台上交易时，我们使用客户情绪指标，显示做多的客户百分比和这些交易的价值，这可用于了解您对市场定位的看法，并根据您的策略进行交易

通过共同基金交易

共同基金是另一种流行的交易资产类型，本质上是与特定指数（如富时100指数）表现相匹配的投资组合。如果成分股的平均股价上涨，指数的价值也应随之上涨，反之亦然。由于指数由许多股票组成，其价值往往会波动。有些甚至比个股更加波动。这带来了大量交易机会，但也可能为交易者增加风险。

哪些因素影响指数价格？

政治和地缘政治可以在市场中创造稳定和信心，或不稳定和缺乏信心。当投资者有信心时，他们往往更愿意购买股票，这有助于推高指数。当投资者缺乏信心或不信任政治局势的稳定性时，他们倾向于储蓄资金，这导致股价下跌或持平。

货币政策用于控制流通中的货币量。当中央银行增加流通中的货币量时，更多的资金流入股市，这有助于提高股价。当中央银行减少货币供应时，这对指数有抑制作用，因为经济中用于购买股票或企业用于追求增长的资金较少。

• 财政政策，包括减税和支出，影响消费者、投资者和公司。企业减税意味着公司获得更多利润。这意味着更好的收益和通常更高的股价。同样的概念也适用于消费者减税，这给人们更多资金投资股市。增税往往会产生相反的效果，损害企业利润并减少消费者的现金。

• 经济表现和指标可以告诉投资者经济状况如何。通胀和就业数据显示是否可能有更多或更少的资金流入股市。强劲的劳动力市场通常对股票有利，而失业率上升则不利。较低的通胀通常对股票更有利，而较高的通胀往往会抑制指数的表现。

• 金融冲击和不可预见的负面事件（有时称为黑天鹅事件）可能导致股市崩溃，例如像大流行病这样的意外事件或另一种资产类别的剧烈下跌，这会动摇投资者信心。它可能是影响许多人和投资者的主要银行或公司的倒闭，或者可能是税法或政府政策的剧烈变化。

• 投资者情绪是投资者对股票的感受。作为一个群体，投资者更可能买入还是卖出？这就是推动价格上涨和下跌的原因。情绪由上述所有其他因素决定。当情绪变得极度高涨或兴奋时，这可能是股市泡沫的潜在信号。

• 成分股表现直接影响股票指数的表现，因为这是它们获得价值的来源。如果大多数成分股都在下跌，指数应该下跌，如果成分股都在上涨，指数应该上涨。

指数交易示例

假设一个交易者认为英国股票将下跌，他们希望通过交易我们的英国100 - 现金工具（基于富时100指数）来从下跌中获利。使用差价合约交易账户，他们在我们的衍生工具上开立头寸。

他们确定每点移动愿意承担多少风险。假设他们在7,069点做空，愿意每点承担1美元的风险（保证金率为5%，这需要354美元的初始保证金）。他们认为如果价格下跌，将跌至6,800点。这是他们设置获利目标的地方，比入场点低269点。如果价格下跌并达到目标价格，交易将以269美元的利润平仓。

他们在7,100点设置止损，比入场价高31点。这意味着他们在这笔交易中承担31美元的风险。如果价格上涨到7,100点，他们可能会亏损退出交易。在滑点或跳空的情况下，他们可能损失超过31美元。了解我们的

保证止损

，它不受滑点和跳空的影响。差价合约是杠杆产品。虽然您只需要交易名义价值的一小部分就能开立交易，但您的利润或损失可能更大，因为它们同样被杠杆放大。例如，使用上面的例子，最坏的情况是英国100跌至0，可能会导致您损失高达7,069美元。[图表仅供说明用途。过去的表现并不代表未来的结果。]

现金指数与远期指数

我们在Next Generation交易平台上提供现金和远期资产。虽然远期合约有到期日，但现金合约没有，不过您可以在到期时自动将您的头寸展期到下一个合约。对于现金指数，您需要支付隔夜持仓成本，但对于远期交易则不需要。这使得如果您长期持有，远期交易比现金合约更便宜。

远期合约的点差通常比现金合约更宽，因此，根据您的交易策略，交易远期或现金产品可能更具成本效益。现金价格和远期价格通常略有不同，因为远期合约直到未来某个时间才到期/到期。

有哪些风险？

许多人认为指数交易是一种较低风险的策略，因为您将风险分散在整个细分市场或行业，而不是单一股票。然而，仍然存在一些风险，例如使用杠杆，这可能会放大损失，如果交易失败，可能导致交易者损失全部存款。但请注意，零售客户受益于负余额保护。

您交易的是衍生品而不是实物资产。在这里，衍生品是一种从基础资产（如单个股票或股票指数）价格获得价值的工具。风险在于仅仅一只股票或证券的变动就可能对整体价值产生重大影响。

• 因此，在交易指数之前进行一些研究很重要。利用

• 风险管理工具

• 来保护您的头寸免受突然的市场变动是个好主意。这些包括止损订单，如保证止损。止损订单将在价格超过投资者预先决定的触发值时关闭亏损交易。这些在价格剧烈波动时非常有效。

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