Avantor è una società chimica che è stata acquisita dalla società di private equity New Mountain Capital nel 2010 da Covidien.
Sta cercando di raccogliere 4,4 miliardi di dollari ad un prezzo per azione di 19.5 dollari, mentre la forchetta di prezzo dell'IPO è compresa tra i 18 e i 21 dollari.
L'azienda fornisce servizi e prodotti nel settore dell'istruzione, della sanità e dei biofarmaci e mentre sembra aver visto una buona crescita dei ricavi, 5,8 miliardi di dollari nel 2018, in gran parte a causa di acquisizioni, non ha realizzato un profitto negli ultimi tre anni.
I proventi dell'IPO non andranno ad accrescere il business ma agli investitori che hanno caricato un debito di 6,9 miliardi di dollari nella società, più delle entrate totali della società per il suo ultimo anno fiscale e qualsiasi anno fiscale precedente per quello che conta.
Questo dovrebbe essere un segnale di allarme, in genere questo tipo di raccolta di fondi dovrebbero cercare di migliorare il valore del business o almeno ridurre il peso del debito della società. Questa IPO non fa nulla del genere e sembra solo arricchire i suoi proprietari, il che dovrebbe rendere un po' nervoso ogni potenziale investitore.
Avendo visto IPO di alto più profilo di Lyft e Uber IPO nelle ultime settimane spanciare, sembrerebbe che gli investitori stiano considerando i motivi dietro ad alcune di queste IPO. Vediamo se saranno ugualmente accorti in particolare su questa.
Fonte di tutti i grafici qui presentati: CMC Markets Piattaforma Next Generation. Performance nette al 15/05/2019
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