Czym są CFD?

CFD, z angielskiego Contract for Difference, czyli kontrakt na różnicę kursową, to umowa pomiędzy dwoma stronami inwestorem i dostawcą CFD, zazwyczaj firmą inwestycyjną. Z chwilą zamknięcia pozycji CFD dochodzi do finalnego rozliczenia transakcji, a dokładniej wymiany kwoty będącej różnicą pomiędzy ceną otwarcia, a zamknięcia pozycji przez inwestora. Wynikiem transakcji inwestora może być zysk lub strata. Zależy to od decyzji inwestora co do kierunku otwieranej przez siebie pozycji (na wzrost lub na spadek) oraz ruchu ceny wybranego rynku.

W transakcjach CFD nie inwestujesz na rynku bazowym (na przykład na giełdach akcji lub towarów). Nie stajesz się więc posiadaczem danych aktywów bazowych takich jak np. akcje czy sztabki złota. Przeprowadzając transakcję CFD kupujesz lub sprzedajesz jednostki instrumentu finansowego jakim jest kontrakt CFD. Jeżeli uważasz, że cena danego aktywa wzrośnie to kupujesz CFD (otwierasz pozycję na wzrost nazywaną długą pozycją), a jeżeli uważasz, że spadnie to sprzedajesz CFD (otwierasz pozycję na spadek nazywaną krótką pozycją). Do Twojej dyspozycji są CFD na wiele globalnych rynków i aktywów w tym akcji, indeksów, towarów i surowców, walut (forex), kryptowalut i obligacji.

W CFD zyskujesz gdy ruch cen jest zgodny z Twoimi oczekiwaniami i kierunkiem otwartej pozycji, a tracisz w sytuacji odwrotnej.

Koszt utrzymania pozycji: Za każdy dzień, który kończy się o godzinie 17:00 czasu w Nowym Jorku otwarte pozycje mogą być przedmiotem opłaty z tytułu utrzymania pozycji. Jednak w zależności od kierunku Twojej pozycji (na wzrost lub na spadek) możesz płacić lub otrzymać wartość odpowiadającą stawce za utrzymania Twojej pozycji. Koszty utrzymania pozycji nie są naliczane dla CFD terminowych posiadających datę wygaśnięcia.

Abonament za notowania akcyjnych CFD: Jeżeli chcesz przeprowadzać transakcje lub mieć dostęp do notowań CFD na akcje, powinieneś aktywować plan abonamentowy na Notowania Akcji CFD dla danego kraju lub grupy krajów. Zazwyczaj z aktywacją nie są związane żadne opłaty. Sprawdź opłaty tutaj.

Prowizja (dotyczy CFD na akcje): W transakcjach na akcyjnych CFD występuje prowizja transakcyjna. Przykładowo dla polskich akcji jest to 0,18% jednak nie mniej niż 10 zł całej wartości pozycji. Po prostu pomnóż wartość całej swojej pozycji przez procentową stawkę prowizji i będziesz świadomy ile zapłacisz. Weź pod uwagę minimalną wartość prowizji. Poniżej możesz zapoznać się z przykładami wyliczania prowizji na akcyjnych CFD.

Spread: czyli inaczej widełki ceny Sprzedaj i Kup, to różnica pomiędzy aktualną ceną po której możesz sprzedać i kupić. Cena Kup jest wyższa od ceny Sprzedaj. Przeprowadzając transakcję CFD pokrywasz spread, ponieważ pozycję na wzrost otwierasz po wyższej cenie spreadu (Kup) i zamykasz po niższej cenie spreadu (Sprzedaj). Odwrotnie w przypadku pozycji na spadek. Im węższy jest spread, tym mniejszy musi być korzystny dla Ciebie ruch cen byś zaczął zarabiać na Twojej pozycji. Dlatego też nasze spready są bardzo konkurencyjne.

W CMC Markets do dyspozycji jest kilkanaście tysięcy instrumentów, w tym CFD na akcje, indeksy, towary, waluty (forex), kryptowaluty, obligacje i inne. Warto pamiętać, że w transakcjach CFD nie stajesz się posiadaczem aktywów bazowych, np. akcji lub sztabek złota.

Kupno CFD na akcje spółki ABC (pozycja długa)

W tym przykładzie spread dla spółki ABC to 98 / 100 (gdzie 98 to cena po której można sprzedać, a 100 kupić); spread wynosi 2.

Uważasz, że kurs tej spółki wzrośnie i dlatego kupujesz (otwierasz pozycję na wzrost, pozycję długą). Kupujesz 100 jednostek po 100 zł. Od transakcji zostanie naliczona prowizja w wysokości 18 złotych. (wyliczenie prowizji: 100 jednostek x 100 zł (kurs kupna) x 0,18% prowizji = 18 zł)

Depozyt zabezpieczający dla CFD na akcje ABC wynosi 20%, czyli dla wartości transakcji 10 tysięcy złotych, wymagane będzie 2 tysiące złotych. (wyliczenie depozytu zabezpieczającego: 100 jednostek x 100 zł kurs x 20% depozytu zabezpieczające = 2000 zł)

Pamiętaj, że jeżeli rynek odwróci się przeciwko Twojej pozycji (w tym przykładzie zacznie spadać) to możesz stracić więcej niż wartość depozytu zabezpieczającego dla tej transakcji, jednak (w przypadku klienta detalicznego) nie więcej niż wartość Twojego rachunku. W poniższych przykładach A i B nie wzięliśmy pod uwagę kosztu utrzymania pozycji.

Jeżeli uważasz, że cena danego instrumentu spadnie to możesz otworzyć pozycję na spadek (tak zwaną krótką pozycję). By to przeprowadzić najpierw musisz sprzedać dany kontrakt CFD, a następnie gdy cena spadnie, kupić i zamknąć pozycję. Jeżeli pomylisz się i po otwarciu Twojej pozycji na spadek, cena zacznie rosnąć to zamykając pozycję wyżej niż ją otworzyłeś poniesiesz stratę. Strata może być większa niż depozyt zabezpieczający wymagany do otwarcia takiej pozycji, ale w (przypadku klientów detalicznych) nie może przekroczyć wartości Twojego rachunku.

Jeżeli zainwestowałeś już na rynku akcji w innej firmie inwestycyjnej, a obawiasz się spadków cen w krótkim terminie, możesz wykorzystać CFD do zabezpieczenia się przed taką okolicznością. Zamiast sprzedawać swoje akcje, możesz otworzyć pozycję na spadek w CFD na te same akcje. W przypadku spadków na giełdzie, wartość Twoja portfela akcji spadnie, ale ten spadek wartości zostanie skompensowany zyskiem z otwartej pozycji CFD na spadek cen.

Przykładowo kupiłeś akcje KGHM za 20 tysięcy złotych. Uważasz, że długoterminowo akcje KGHM będą zyskiwać, jednak w krótkim terminie obawiasz się chwilowego spadku ich ceny. Zamiast sprzedawać akcje KGHM, możesz otworzyć krótką pozycję na CFD na akcje KGHM. Przykładowo otwierasz pozycję na spadek w CFD na KGHM o wartości 20 tysięcy złotych (deponując tylko pewien ułamek tej wartości). Akcje KGHM spadają o 10%, a Ty zamykasz pozycję CFD na spadek kursu akcji KGHM. Wartość Twojego portfela akcji KGHM spadła o 2 tysiące złotych, ale 2 tysiące złotych zarobiłeś na transakcji CFD i w ten sposób zabezpieczyłeś się od spadków cen. (dla uproszczenia w niniejszym przykładzie i wyliczeniu nie są brane koszty transakcyjne w CFD, które pomniejszą zysk z transakcji CFD).

Zabezpieczanie czyli hedging Twojego portfela akcyjnego w CFD jest popularną strategią inwestorów akcyjnych.