W tym tygodniu inwestorzy skupią się na decyzjach banków centralnych. Rynki oczekują, że Bank Kanady ponownie obniży stopy procentowe, jednak to EBC i Fed będą w centrum uwagi. Powell dał jasny sygnał, że FOMC wstrzyma się z dalszymi obniżkami stóp powołując się na silny rynek pracy i mocną gospodarkę. EBC zdaje się nie mieć wyjścia i musi obniżyć koszt pieniądza, wspierając tym samym słabo radzącą sobie gospodarkę Eurolandu.Jak zachowa się EURUSD? Teoretycznie euro powinno tracić do dolara, ale Trump zapowiedział, że jego celem jest obniżenie wartości dolara. Jak na razie kurs EURUSD utrzymuje się powyżej dołka z 13 stycznia i poniżej szczytu z 6 grudnia.
Kurs EUR/USD – Źródło: CMC Markets, 27 stycznia 2025 r.
Pierwsze w 2025 r. posiedzenie Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej, które odbędzie się w tym tygodniu, może położyć kres wzrostom na giełdzie, zwłaszcza że inwestorzy obawiają się, iż polityka prezydenta Donalda Trumpa może skomplikować działania banku centralnego mające na celu zahamowanie ostatniej fali inflacji, opóźniając obniżki stóp procentowych i stając się przeszkodą na drodze hossy na rynku. Ale być może największą niespodzianką na tym etapie jest brak konkretnych zapowiedzi taryf celnych. Taryfy były kluczowym elementem obietnic wyborczych Trumpa, które już podsyciły zmienność na rynkach finansowych jako potencjalną przeszkodę dla spadku inflacji. Czy prezes Rezerwy Federalnej USA, Jerome Powell, skradnie show, gdy podczas środowej konferencji prasowej przypomni rynkom, kto tu naprawdę rządzi? To właśnie inflacja i perspektywy dla stóp procentowych znajdują się obecnie w centrum uwagi na rynkach finansowych.
Niewątpliwie, ostatnie komunikaty Fed potwierdziły, że niektórzy decydenci widzą ryzyko wzrostu inflacji z powodu planów Trumpa dotyczących deregulacji, imigracji, taryf i obniżek podatków. Nowa administracja również nie czekała długo, aby uderzyć w Fed, a Trump w zeszłym tygodniu powiedział, że wywrze presję, aby obniżyć stopy procentowe, ponieważ stara się wprawić gospodarkę USA w ruch.
Podsumowanie sesji w Europie i USA.
Ponownie przewodził DAX, który od początku dnia pozostawał w mieszanych nastrojach. Po udanym starcie, od południa obserwowano realizację zysków wypracowanych w ciągu ostatnich trzech tygodni. Inwestorzy mogą pozostać ostrożni, bowiem ten tydzień będzie zależał od EBC i Fed. Nad kreską utrzymały się CAC40 (0,44%) i FTSE MIB (0,24%). Pozostałe główne indeksy zakończyły sesję na minusie tracąc od 0,05% (Stoxx 600) do 0,73% (FTSE100).
Również na Wall Street obowiązywał ten sam scenariusz. Od samego otwarcia do końca handlu benchmarki traciły na wartości. Indeks Dow Jones spadł o 0,32%, S&P 500 stracił 0,29%, a Nasdaq Composite zakończył sesję spadkiem o 0,50%.
W Azji przewaga spadków.
Na rynkach Azji i Pacyfiku panują dziś mieszane nastroje ze znaczącą przewagą spadków. Giełdy chińskie zyskują, napędzane zapowiedzią dalszej stymulacji gospodarki. Indeks giełdy w Tokio spada o 1%. Australijski S&P/ASX 200 (giełda zamknięta). Południowokoreański KOSPI rośnie o 0,85%. Na pozostałych parkietach: Hong Kong (0,86%), Szanghaj (0,12%), Singapur (-0,18%), Sensex (-0,85%). Indeks Asia Dow w dół o 0,43%.
Podsumowanie sesji na GPW.
Tydzień na GPW upłynął w wyśmienitych nastrojach, piątkowa sesja była szóstą z rzędu gdzie to byki dyktowały warunki gry. Zatem dobra passa i jeśli na globalnych parkietach utrzyma się pozytywny sentyment jest duża szansa, że powrócimy do zimowego rajdu.
Po dobrym otwarciu, WIG20 od razu skierował się na północ wychodząc lekko powyżej oporu na poziomie 2380 pkt. I mimo tego że na głównych parkietach Europy, od połowy sesji widać było realizację zysków z trzytygodniowych wzrostów, popyt utrzymał się lekko poniżej tego poziomu. WIG20 ostatecznie zakończył dzień w okolicach środka dziennego zakresu wahań.
Podwyżka stóp procentowych w Japonii i prawdopodobne oddalone w czasie cięcie stóp procentowych przez Fed może ostudzić nastawienie inwestorów zagranicznych do rynków wschodzących, w tym i do warszawskiej giełdy. Na razie poziom 2380 pkt. stanął na przeszkodzie byczo nastawionym graczom. Rodzi się pytanie, czy zagraniczny kapitał wybrał bezpieczniejsze aktywa takie jak obligacje i co musi się stać, aby powrócił do akcji.
Z technicznego punktu widzenia, najbliższe sesje mogą zmienić obraz rynku. Co prawda indeks wciąż znajduje się w fazie korekty ostatniej fali spadkowej z kluczowym wsparciem na poziomie 2080 pkt. Niemniej dwie ostatnie sesje zasugerowały, że możliwy pierwszy cel dla byków będący w okolicach 2380 pkt. jest na wyciągnięcie ręki i zostanie wkrótce osiągnięty.
Z grona blue chipów 16 spółek odnotowało zysk. Liderami wzrostów były KGHM, Budimex i JSW z zyskiem odpowiednio 3,37%, 2 95% i 2,43%. Po przeciwnej stronie rynku znalazły się akcje CD Projekty przecenione o 2,63%.
Obrót na szerokim rynku wyniósł 1,20 mld zł. WIG zyskał 0,70%. Indeks blue chipów zyskał 0,66%. WIG20fut wzrósł o 0,59% osiągając na zamknięciu wartość 2394 pkt. W obraz rynku wpisały się średnie i małe spółki. mWIG40 zyskał 0,81%. sWIG80 zakończył dzień wzrostem o 1,01%.
PLN umacnia się do walut rezerwowych.
GBPPLN – para aktualnie handlowana jest po 5,01.
EURPLN – dziś euro wycenione jest na 4,21.
USDPLN – dolar jest dziś handlowany po 4,03.
CHFPLN – aktualnie za franka trzeba zapłacić 4,44.
PLNJPY – para handlowana jest po 38,70.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
