Litecoin wurde für günstigere Transaktionen entwickelt und soll den täglichen Gebrauch effizienter gestalten. Im Vergleich dazu wurde Bitcoin eher als langfristiges Wertaufbewahrungsmittel verwendet. Die Obergrenze der Marktkapitalisierung ist bei Litecoin viel höher als bei Bitcoin und der Mining-Prozess viel schneller. Dies bedeutet, dass Transaktionen schneller und billiger sind, obwohl sie in der Regel kleiner sind.
Wie Bitcoin ist Litecoin eine digitale Währung. Mithilfe der Blockchain-Technologie kann Litecoin verwendet werden, um Gelder direkt zwischen Einzelpersonen oder Unternehmen zu transferieren. Dies stellt sicher, dass ein öffentliches Hauptbuch aller Transaktionen aufgezeichnet wird, und ermöglicht es der Währung, ein dezentrales Zahlungssystem zu betreiben, das frei von staatlicher Kontrolle oder Zensur ist.