To były dwa dni, które mogą na dłużej wyznaczyć kierunki dla wszystkich klas aktywów. Najpierw w środę Powell wylał kubeł zimnej wody na głowę uczestników rynku, którzy spodziewali się złagodzenia stanowiska Fed co do walki z uporczywą inflacją. Mediana prognoz stóp, wynikająca z wykresu kropkowego, również wskazała na poziom 5,1%, tj. powyżej poprzednich prognoz i wyceny rynkowej. Projekcje stóp na 2024 rok wskazały, że ich wysokość ma spaść do 4,1%. Prognoza wzrostu gospodarczego została obniżona, a bezrobocie ma wzrosnąć. Wyliczenia dla wzrostu gospodarczego pozostają skierowane w dół, a dla inflacji w górę.
Wczoraj EBC dołożył swoje trzy grosze, a podczas konferencji Christine Lagarde nie padły żadne optymistyczne słowa. Rada Prezesów oczekuje, że cykl podwyżek będzie kontynuowany, a każda decyzja będzie podejmowana z posiedzenia na posiedzenie. Redukcja bilansu EBC rozpocznie się od marca 2023 r. Według banku, inflacja powróci w okolice celu w 2025 r.
Na początku przyszłego roku pojawi się recesja - powinna być krótka i płytka. EBC spodziewa się wzrostu stopy bezrobocia, a presja cenowa ma pozostać wysoka. To wystarczyło, aby rozpoczęła się wyprzedaż akcji. Jakby tego było mało, sprzedaż detaliczna w USA odnotowała największy spadek od blisko roku i spadła z 1,3% do minus 0,6% podczas gdy oczekiwano spadku do minus 0,1%. Należy pamiętać, że popyt wewnętrzny i usługi są głównym motorem napędowym amerykańskiego wzrostu
Dziś poznamy wstępne PMI za grudzień z Niemiec, Francji i USA. Oczekuje się, że odczyty wypadną poniżej bariery 50 punktów. PMI dla przemysłu Japonii spadł z 49 do 48,8, gdzie poziom 50 punktów rozgranicza wzrost od spowolnienia.
Wczorajsza sesja na giełdach w Europie zakończyła tąpnięciem na wszystkich głównych benchmarków. CAC40, Dax, FTSE MIB straciły ponad 3%, Stoxx 600 spadł 2,85% . Spadek FTSE100 o 0,93% można uznać za sukces. Podobnej wielkości skala spadków miała miejsce na Wall Street. Dow Jones spadł o 764 pkt., czyli 2,25%, Nasdaq Composite stracił 3,23%, a S&P500 finiszował 2,49% na minusie.
Na giełdach w rejonie Azji i Pacyfiku dominują spadki w ślad za Wall Street. Rynki tracą w wyniku utrzymania jastrzębiego przekazu Jerome Powella. Handel wciąż pozostaje niestabilny, a inwestorzy spoglądają w kierunku kurczącej się światowej gospodarki oraz widma globalnej recesji. Indeks giełdy w Tokio traci 1,90%, australijski S&P/ASX 200 potaniał o 0,69%, a południowokoreański KOSPI spada o 0,51%. Na pozostałych rynkach: Hong Kong (-0,11%), Szanghaj (-0,31%), Singapur (-0,73%), Nowa Zelandia (0,01%), Indonezja (-0,09%). Indeks Asia Dow traci 0,95%.
Wczorajsza sesja na GPW niczym się nie wyróżniała się od globalnych giełd i podobnie jak pozostałe parkiety po FOMC i EBC przyjęła kierunek południowy. Pogorszenie sentymenty zakończyło się solidnymi spadkami wszystkich benchmarków.
Z technicznego punku widzenia, wciąż nie ma przełomu, jednak są pierwsze oznaki wystąpienia korekty. To już piąty tydzień gdzie WIG20 pozostaje w ruchu bocznym. Długi, górny cień od ostatniego szczytu na interwale tygodniowym, może zwiastować głębsze cofnięcie na rodzimych blue chipach. Po kilku tygodniach nieprzerwanych wzrostów, wtorkowa sesja sprzed czterech tygodni pokazała, że byki łapią zadyszkę, co może skutkować pogłębieniem spadków w rajdzie rozpoczętym 13 października. Technicznie na wykresie dziennym Poland 20 powstały dwie luki, na przemian wzrostowa i spadkowa, tworząc układ który może sprowokować byki do realizacji zysków z trwającego nieco ponad miesiąc rajdu. Projekcje NBP i innych banków centralnych na przyszły rok nie napawają optymizmem, więc można przyjąć tezę, że wszystko co najgorsze jeszcze przed nami.
Tak jak można było się spodziewać, dzień rozpoczął się sporą luką spadkową, a wraz z upływem czasu spadki pogłębiały się. Zarówno WIG jak i WIG20 finiszowały w okolicach dziennych minimów. Ostatnie cztery tygodnie upłynęły w poszukiwaniu przez blue chipy kierunku, oscylując wokół poziomu 1750 pkt. Jeśli powrócą dobre nastroje, kolejnym celem byków będą poziom 1800 pkt. i 1850 pkt. W scenariuszu alternatywnym możliwy jest spadek do poziomu 1680 pkt.
To, co musi niepokoić inwestorów, to oczekiwania NBP mówiące o ujemnym PKB w przyszłym roku, utrzymana agresywna polityka banków centralnych w celu tłumienia inflacji, zagrożenia związane z bezpieczeństwem energetycznym w Europie, a przede wszystkim rosnąca presja inflacyjna w kraju. Nie bez znaczenie jest ryzyko wystąpienia globalnej recesji.
Obrót na szerokim rynku wyniósł 1,02 mld złotych. WIG stracił 1,74%, a WIG20 oddał z dorobku 1,73%. Kontrakt na WIG20 spadł o 1,84% meldując się na poziomie 1759 pkt. W obraz rynku wpisały się małe i średnie spółki. mWIG40 spadł o 2,17%, a sWIG80 stracił 1,34%.
EBC nie wpłynęło znacząco na notowania złotego, który pozostaje stabilny do głównych walut:
GBPPLN – para aktualnie handlowana jest po 5,38.
EURPLN – dziś euro wycenione jest na 4,69.
USDPLN – dolar jest handlowany po 4,40.
CHFPLN – aktualnie za franka trzeba zapłacić 4,75.
PLNJPY – para handlowana jest 31,10.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
