In dieser Zusammenfassung konzentrieren uns auf drei Vermögenswerte, die aufgrund ihrer technischen Situation, eines saisonalen Musters und/oder eines wichtigen Ereignisses im Oktober hervorstechen könnten.
Silber: Am Jahreshoch, kommt jetzt der energische Durchbruch?
Anders als Gold wird Silber auch häufig in der Industrie gebraucht. Der starke Anstieg der Nachfrage nach Photovoltaik-Paneelen hat dazu geführt, dass der industrielle Verbrauch von Silber fast genauso hoch ist wie der Verbrauch für Anlage- und Schmuckzwecke. Als solches verhält es sich wie eine Mischung aus Gold (dem ultimativen Edelmetall) und Kupfer (einem Industriemetall, mit dem es viele Eigenschaften teilt).
Man könnte sagen, dass Silber ein Allround-Metall ist, quasi für alle Phasen des Wirtschaftszyklus. Wenn der Expansionszyklus an Fahrt gewinnt, könnte die steigende industrielle Nachfrage einen Rückgang der Investitionsnachfrage ausgleichen. Umgekehrt könnte bei einer Abkühlung des Zyklus und einer drohenden Rezession die Nachfrage nach einem sicheren Hafen, einer Alternative zu Gold, dessen Preis in die Höhe schießen könnte, ins Spiel kommen.
Ende September befindet sich der Silberpreis in unmittelbarer Nähe seines Jahreshochs und des Widerstands bei 32,52 USD pro Unze. Mit einem Ausbruch über diesen Widerstand könnte die Dynamik den Silberpreis weiter nach oben katapultieren und den Wert sogar in Richtung der 40 USD bewegen. Auf der anderen Seite könnte ein Scheitern an den bisherigen Jahreshöchstständen den Anstieg abrupt ausbremsen und eine Pause des Anstieges einleiten.
Quelle: CMC Markets Plattform, Silber, Gold und Kupfer im Vergleich von 2005 bis heute,Chart vom 26.09.24**
Der Ölpreis unter Druck – Droht ein weiterer Rutsch nach unten?
Der Ölmarkt ist derzeit unter Druck. West Texas und Brent befinden sich zwar seit fast zwei Jahren in einer Seitwärtsspanne mit einem mittleren Band um 80 USD/Barrel und einer Spanne von +/- 15 USD zwischen dem oberen und unteren Ende. Es ist selten, dass ein gleitender 200-Tage-Durchschnitt über einen so langen Zeitraum so flach ist.
Die Annäherung an die Obergrenze der Spanne wird durch (1) OPEC-Produktionskürzungen und (2) zunehmende geopolitische Spannungen bestimmt. Umgekehrt wird die Annäherung an die Untergrenze durch (1) wirtschaftliche Bedenken und (2) eine erhöhte Produktion der Nicht-OPEC-Länder angetrieben.
Trotz der Erholung gegen Ende des Monats scheint der Markt weiter anfällig zu. Saudi-Arabien möchte mit einer Produktionserweiterung sich Anteile am Ölmarkt zurückholen, was das Angebot weiter erhöhen könnte und den Preis unter Druck bringen könnte.
Quelle: CMC Markets Plattform, Brent-Tageschart mit MACD, Stand: 26.09.24
EUR/USD: Ausbruch über die Hochpunkte der letzten beiden Jahre könnt eine weitere Rally auslösen
Das EUR/USD-Paar nähert sich allmählich dem Hoch von 2023 bei 1,1275, das auch mit der oberen Begrenzung des Abwärtskanals übereinstimmt, der das Paar in den letzten zehn Jahren dominiert hat. Wird es zu einem Durchbruch dieses Kanals kommen?
Die Zinssenkung der Federal Reserve um 50 Basispunkte hat die Zinsdifferenz verringert. Der USD hat sich auf breiter Front abgeschwächt, was die Voraussetzungen für einen Ausbruch aus der oberen Begrenzung des Kanals schaffen könnte.
Die jüngsten makroökonomischen Überraschungen in der Eurozone deuten jedoch auch auf eine stagnierende oder fast rezessive Wirtschaft hin. Die EZB könnte sich zu erheblichen Zinssenkungen gezwungen sehen, wodurch sich die in den letzten Jahren beobachtete Seitwärtsdynamik ausweiten könnte (gelber Kasten).
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