Die Ereignisse an den globalen Finanzmärkten in den letzten Tagen ist nicht nur auf die Arbeitsmarktdaten vom Monatsanfang zurückzuführen, sondern können bereits auf den 11. Juli 2024 heruntergebrochen werden. Dieses Datum markierte eine bemerkenswerte Verschiebung an den Märkten, einschließlich Aktien, Rohstoffen und Anleihen. Der japanische Nikkei 225 erreichte am 11. Juli sein Allzeithoch, gefolgt von einem starken Rückgang. Ein ähnliches Muster war bei der amerikanischen Nasdaq zu beobachten, die ebenfalls am 11. Juli ihren Höchststand erreichte.
Der Ausverkauf erstreckte sich dann in der Folge nicht nur auf Aktien, sondern auch auf Rohstoffe wie Silber und Kupfer, was auf grundlegende Probleme in der Realwirtschaft hindeuten könnte und nicht nur auf Anpassungen an den Finanzmärkten hinweist.
Verbraucherpreise und Arbeitsmarkt lassen Sorgen wachsen
Der letzte CPI-Bericht aus den USA (Verbraucherpreise) vom Juni zeigte einen deutlichen Disinflationstrend, insbesondere bei der Kerninflation, die auf eine tiefgreifendere Konjunkturabschwächung hindeutet könnte. Mit der deutlich gestiegenen Arbeitslosenquote letzten Freitag sorgte dies neben der Rückabwicklung einiger spekulativer Währungsgeschäfte für Rezessionssorgen und einer größeren wirtschaftlichen Schwäche.
Darüber hinaus begannen die Renditen der US-Staatsanleihen nach dem 11. Juli drastisch zu sinken, was der Erwartung widersprach, dass niedrigere Zinsen die Aktienkurse stützen würden. Stattdessen fielen sowohl die Aktienkurse als auch die Renditen gleichzeitig, was auf eine Flucht aus risikoreichen Anlagen in sicherere Investments hindeutet. Diese Marktreaktion deutet auf eine signifikante Veränderung der wirtschaftlichen Bedingungen hin.
Zum aktuellen Zeitpunkt ist aber noch nicht klar, ob diese Ereignisse, als Teil einer umfassenderen wirtschaftlichen Neubewertung, die langfristige Folgen für die globalen Märkte und Volkswirtschaften haben könnte sind. Die disinflationären Signale, speziell beim Kernverbraucherpreisindex, und der synchrone Rückgang am Arbeitsmarkt könnten auf tiefgreifende wirtschaftliche Herausforderungen hindeuten, jedoch ist eine Rezession kein Lichtschalter, der sich einfach ein- und ausschalten lässt. Sie ist ein Prozess und die Fed hat noch Zeit, diesen abzuwenden.
Historische Bewegungen des Volatilitätsindex
Nichtsdestotrotz ist die Gefahr da, was sich an den Bewegungen des Volatilitätsindex VIX in den USA zeigt. Er dient als eine Art Stimmungsbarometer und zeigt die Neigung zur Panik bei den Anlegern. Am Montag und Dienstag wurden wir Zeugen zweier historischer Bewegungen. Zunächst erlebte der Markt den zweitgrößten prozentualen Anstieg des VIX an einem Tag seit seiner Berechnung im Jahr 1990, um gestern den größten Rückgang an einem Tag zu sehen.
Wie der Aktienmarkt sich nach einem solchen Volatilitätsanstieg wie am Montag weiter verhält, lässt sich zwar durch frühere Ereignisse rekapitulieren, jedoch kann man sich nicht zu einhundert Prozent sicher sein, dass es wieder so kommt. Dabei ist nicht nur ein direkter V-Anstieg gemeint, wie nach dem Corona-Crash, sondern auch, dass es mit einem zweiten Abverkauf nicht weiter nach oben gehen muss, sondern der Markt über Monate und Jahre in einem Bärenmarkt verharren könnte.
Normalerweise gibt es einen solchen zweiten Ausverkauf (Re-Test) innerhalb eines Monats und eine Bodenbildung 40 bis 50 Tage später. Aktuell hängt sicherlich viel davon ab, ob die US-Wirtschaft tatsächlich in eine Rezession fällt und wie der Markt nach der US-Wahl auf den riesigen Schuldenberg der USA reagiert, wenn die Zinsbelastungen immer weiter steigen.
Sie möchten Ihre Trading-Idee gleich an einem Live-Chart ausprobieren?
Nutzen Sie jetzt die Gelegenheit auf unserer innovativen Handelsplattform mit einem kostenlosen und risikofreien Demo-Konto.
Hier sehen Sie die Spreads, die Hebel, die Info, ob das Produkt auch short getradet werden kann und die Handelszeiten für unsere Aktien-CFDs, wie Nel Asa, Alphabet, Tesla und Amazon.
| Land | Kommission | Hebel ab* | Short?** | Handelszeiten |
|---|---|---|---|---|
| Deutschland | EUR 5 | 5:1 | ✓ | Täglich 09:00-17:30 |
| USA | USD 10 | 5:1 | ✓ | Täglich 15:30-22:00 |
| Großbritannien | 0,08% (mind. GBP 9,00) | 5:1 | ✓ | Täglich 09:00-17:30 |
| Kanada | 2 Cent (mind. CAD 10) | 5:1 | ✓ | Täglich 15:30-22:00 |
*Der Hebel verstärkt Gewinne und Verluste gleichermaßen.
**Bitte beachten Sie, dass wir nach eigenem Ermessen Ihre Möglichkeit long oder short zu gehen einschränken können.
Disclaimer: Dieses Informationsmaterial (unabhängig davon, ob es Meinungen wiedergibt oder nicht) dient lediglich der allgemeinen Information. Es stellt keine unabhängige Finanzanalyse und keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Es sollte nicht als maßgebliche Entscheidungsgrundlage für eine Anlageentscheidung herangezogen werden. Das Informationsmaterial ist niemals dahingehend zu verstehen, dass CMC Markets den Erwerb oder die Veräußerung bestimmter Finanzinstrumente, einen bestimmten Zeitpunkt für eine Anlageentscheidung oder eine bestimmte Anlagestrategie für eine bestimmte Person empfiehlt oder für geeignet hält. Insbesondere berücksichtigen die Informationen nicht die individuellen Anlageziele oder finanziellen Umstände des einzelnen Investors. Die Informationen wurden nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Anforderungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse erstellt und gelten daher als Werbemitteilung. Obwohl CMC Markets nicht ausdrücklich daran gehindert ist, vor der Bereitstellung der Informationen zu handeln, versucht CMC Markets nicht, vor der Verbreitung der Informationen einen Vorteil daraus zu ziehen.
