Der Silbermarkt befindet sich derzeit in einer interessanten charttechnischen Situation. Sowohl Silber als auch Gold haben in diesem Jahr einen deutlichen Preisanstieg verzeichnet. Wir blicken auf die Entwicklungen dieses Jahres zurück, die den starken Anstieg im Goldpreis gebracht haben und dadurch auch den Silberpreis beflügelten. Anschließend gehen wir auf die Chartanalyse der CFDs von Silber ein.
Der Silberpreis ist von rund 24 $ im Frühjahr auf rund 32 $ im Mai gestiegen und hat seither eine Konsolidierung durchlaufen. Die Outperformance von Silber gegenüber Gold wird durch den Verlauf der Gold-Silber-Ratio verdeutlicht, die zuerst einen deutlichen Schwung abwärts hatte, sich dann erholte und nun aus dem Aufwärtstrend nach unten ausbricht. Eine Abwärtsbewegung in der Gold-Silber-Ratio deutet auf eine bessere relative Entwicklung von Silber zu Gold hin.
Gründe für den Anstieg des Goldpreises
Es stellt sich die Frage, warum der Goldpreis im Frühjahr so deutlich gestiegen ist. Eine Untersuchung der Zentralbankkäufe zeigt, dass die Nettokäufe der Zentralbanken über das Jahr hinweg gefallen sind. Offizielle Daten zeigen einen Abwärtstrend, nachdem bis Mitte letzten Jahres noch ein Aufwärtstrend bestand. Es gibt Spekulationen, dass inoffizielle Käufe, möglicherweise aus China, hinter dem Anstieg stehen könnten. Da China ein Gold-Exportverbot hat und eine große eigene Goldproduktion, könnte das im Binnenland gehandelte Gold an die Zentralbank gehen, ohne dass dies offiziell gemeldet wird.
Unbekannte Faktoren und spekulative Käufe
Die genaue Ursache für den starken Anstieg des Goldpreises bleibt unklar. Weder die Käufer von physisch gesicherten ETFs noch spekulative Käufe können als treibende Kräfte identifiziert werden. Möglicherweise haben kapitalstarke Käufer angesichts der anhaltenden Inflationsprobleme und der hohen US-Verschuldung in Gold investiert. Die US-Wirtschaft befindet sich derzeit in einer starken Position, was den Dollar stützt, aber langfristig könnten neue Schulden zu einem fallenden Dollar und steigenden Goldpreisen führen.
Chartanalyse des Silberpreises
Eine Betrachtung des Silberpreises im Wochenkerzenintervall zeigt eine starke Aufwärtsbewegung bis zu einem Hoch von 32,52 $. Der Preis hat seitdem korrigiert und testet nun ein sogenanntes Fair Value Gap (grün). Ein Wochenschlusskurs über 30,05 $ würde eine erneute Aufwärtsbewegung signalisieren, während ein Schlusskurs unter 28,77 $ eine Fortsetzung der Korrektur bis in den Bereich von 26 $ andeuten würde. Der aktuelle Preis liegt bei 30,16 $, was auf eine spannende Entwicklung hindeutet.
Fazit: Beobachtung des Marktes
Der Silbermarkt bleibt weiterhin interessant, insbesondere aufgrund der Outperformance gegenüber Gold. Die Gold-Silber-Ratio unterstützt diese Beobachtung. Es ist jedoch wichtig, die Wochenschlusskurse zu beobachten, um Signale für zukünftige Marktbewegungen zu erhalten.
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