Le litecoin a été créé pour être utilisé lors de transactions moins importantes et afin d’être plus efficace pour un usage quotidien. En comparaison, le bitcoin était plus utilisé en tant que réserve de valeur pour des objectifs à long terme. La limite de capitalisation de marché est bien plus importante pour le litecoin que pour le bitcoin et le processus de minage est bien plus rapide. Ce qui signifie que les transactions sont plus rapides et moins chères, bien que généralement de tailles plus petites.
Tout comme le bitcoin, le litecoin est une forme de devise électronique dans le marché des crypto-monnaies. En utilisant la technologie de la blockchain, le litecoin peut être utilisé pour transférer directement des fonds entre plusieurs individus ou entreprises. Cela a pour but de s’assurer qu’un registre public de toutes les transactions est enregistré, et cela permet à la devise d’opérer au sein d’un système de paiement décentralisé et libre de tout contrôle gouvernemental ou de censure.