Qu'est-ce qu'un CFD ?

Le trading sur marge est l'un des avantages du trading de CFD. En effet, vous tradez avec un « effet de levier ». Cela signifie que vous pouvez trader une position sans avoir déposé la valeur totale de la position. (Comme votre capital n'est donc pas lié à cette transaction dans la mesure habituelle, vous pouvez l'investir, par exemple, dans d'autres trades CFD ou d'autres opérations d'investissement).

Lorsque vous déposez une marge, vous déterminez si vous spéculez sur une hausse ou une baisse des cours. Vous pouvez donc prendre une position longue (achat) ou courte (vente). Calculées sur la marge correspondante, les variations de prix de l'actif sous-jacent sont alors supérieures à la moyenne en relation. Cela vaut aussi bien pour votre bénéfice potentiel que pour la perte éventuelle si les cours évoluent contrairement à votre évaluation.

Lorsque vous tradez des CFD, vous n'achetez ni ne vendez l'actif sous-jacent (par exemple, l'action réelle, une paire de devises ou une matière première). Ainsi, au lieu de payer et de posséder physiquement une action ou un autre actif dans son intégralité, en tant que trader CFD, vous déposez simplement une marge de sécurité auprès de votre courtier, également appelée marge. Vous pouvez également ne trader que des fractions de l'actif sous-jacent, afin que la marge prélevée sur celui-ci soit encore plus faible.

• Les CFD sont basés sur des produits et des marchés financiers réels. Ils peuvent être tradez sur différents sous-jacents, comme les actions, les indices, les matières premières, les devises et les obligations.
• Les trades de CFD sont basés sur la prévision de l'évolution du prix d'un actif sous-jacent, tel qu'une action. On détermine ici la différence entre le prix au moment de l'achat et au moment de la vente d'un sous-jacent.
• Il s'agit d'un produit très spéculatif qui exige une grande tolérance au risque de la part de l'investisseur.
• Dans le trading de CFD, vous optez pour une position courte (vente) si vous pensez que les prix vont baisser ou une position longue (achat) si vous pensez que les prix vont augmenter.
• Le trading de CFD sur marge vous permet de trader des montants importants avec un investissement en capital relativement faible. Vous déposez un dépôt de garantie auprès du courtier.
• Le trading de CFD se fait avec un effet de levier. Cela vous permet de trader sans déposer la valeur totale d'une position. Grâce à l'effet de levier, des bénéfices disproportionnés peuvent être réalisés, mais aussi des pertes disproportionnées pouvant aller jusqu'à une perte totale.
• Avec le trading de CFD, vous spéculez sur l'évolution d'un actif sous-jacent sans pour autant acquérir cet actif. Dans le cas des CFD sur actions, vous n'acquérez donc pas directement l'action, mais le droit d'échanger la performance d'un prix orienté vers l'action.
• Le trader n'acquiert aucun droit sur l'actif sous-jacent.
• Les fonctions de gestion du risque (par exemple stop-loss et take-profit) permettent de limiter votre risque à chaque transaction effectuée sur un CFD.
• Lorsque vous tradez des CFD, vous n'êtes pas limité aux heures de trading des bourses locales. Par exemple, vous pouvez trader des devises pratiquement 24 heures sur 24.

Les CFD ont été développés dans les années 1980 par la grande banque UBS pour contourner le droit de timbre britannique. Celui-ci imposait une taxe de 0,5 % sur chaque transaction d'actions effectuée à la Bourse de Londres.

Les contrats sur différence sont donc à l'origine une invention du domaine de la banque d'investissement, qui permettait d'éviter les taxes ou les frais boursiers dans le cadre d'un tradez de gré à gré entre deux parties (par exemple entre le broker CFD et le trader).

En tant que produit financier dérivé, les CFD sont encore aujourd'hui tradés de gré à gré (OTC ou Over The Counter).

Ce qui a commencé dans les années 1980 en dehors de la bourse a enregistré depuis des années un marché toujours plus grand et des volumes de trading en constante augmentation.

En raison d'une ordonnance de l'Autorité Fédérale Allemande de Surveillance Financière (BaFin), les tradez de CFD pour les investisseurs privés ne sont proposés avec une protection contre les soldes négatifs en Allemagne que depuis août 2017. Cela garantit que vous ne pouvez pas perdre plus que votre capital investi.

En août 2018, l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a imposé de nouvelles restrictions au trading de CFD dans toute l'UE, notamment l'introduction d'exigences de marge minimale pour la fixation d'un effet de levier maximal.

Les CFD permettent aux traders de trader un large éventail de produits et de marchés financiers. Notre large gamme de produits CMC Markets comprend :

• Indices
• Forex (Paires de Devises)
• Actions
• ETFs

• Matières Premières
• Cryptomonnaies
• Paniers d'Actions
• Obligations

Dans le trading de CFD, ce large éventail d'actifs négociables ouvre des possibilités de tradez dans le monde entier - à partir d'un seul compte de trading de CFD. Qu'il s'agisse d'une crise de la livre turque (TRY) ou de la livre sterling (GBP), d'une flambée des valeurs technologiques américaines, de pénuries de pétrole brut ou de décisions de politique monétaire des banques centrales du monde entier.

Outre le fait que le trading de CFD n'implique pas l'achat direct de l'actif sous-jacent, mais plutôt le droit de trader sur sa performance, la plus grande différence entre les CFD et le trading traditionnel d'actions réside dans l'effet de levier et la marge de sécurité associée. Ici, vous ne déposez qu'une fraction de la valeur de la position acquise auprès de votre courtier. Le courtier prend en charge la partie restante.

Cela augmente vos chances de gagner si les changements de prix sont correctement prédits, mais aussi votre risque de perte si les prédictions sont incorrectes.

Les CFD sont des produits à effet de levier, ce qui signifie que vous ne devez déposer qu'un petit pourcentage de la valeur totale d'un trade pour ouvrir une position. C'est ce qu'on appelle le "trading sur marge" ou la marge requise.

Votre dépôt de marge sur un contrat de différence affecte directement l'effet de levier que vous utilisez. L'effet de levier et la marge sont donc directement liés. Lorsque vous tradez des CFD avec un effet de levier, la perte ne peut pas dépasser votre capital investi en raison de la protection du solde négatif.

Le calcul suivant montre la formule de base et un exemple de profit ou de perte possible :

¹Dans l'exemple, nous calculons une variation de 10 % de la valeur à 90 € ou 110 €.

Les marges minimales et donc l'effet de levier maximal disponible sont fixés par l'ESMA (European Securities and Markets Authority) en fonction de l'actif sous-jacent. La marge minimale pour certains CFDs Forex, par exemple, est de 3,3%. Si vous souhaitez avoir un aperçu plus détaillé des taux de marge pour les paires de devises, indices, actions, cryptomonnaies, matières premières et obligations d'État les plus populaires, vous pouvez les trouver dans la liste de nos marges sur les CFD.

L'action ABC est cotée à 100 EUR. IDans l'exemple, vous ouvrez une position longue (position d'achat) vec un tradez de 200 unités de l'action ABC. Votre idée de trading consiste donc à ouvrir une position sur une progression du cours de l'action. La valeur de trading de votre position est de 20 000 EUR.

Votre courtier bloque maintenant 20 % de cette valeur de trading sur votre compte dans le cadre de ce que l'on appelle la marge initiale. Vous déposez donc un dépôt de garantie de 4 000 EUR.

Scénario positif :
Vous avez raison dans votre évaluation. La valeur de l'action ABC augmente de 10 pour cent pour atteindre 110 EUR. Si vous clôturez maintenant la position à ce prix, vous recevez un produit de 22.000 EUR et donc un bénéfice de 2.000 EUR.

Scénario négatif :
Vous vous trompez dans votre évaluation. La valeur de l'action ABC chute de 10 % pour atteindre 90 EUR. Si vous clôturez maintenant votre position à titre préventif, votre perte est de 2 000 EUR.

Comme vous pouvez le constater, dans les deux cas, le bénéfice ou la perte sur votre compte de trading CFD est nettement supérieur à la fluctuation réelle du prix de l'action tradez. Une variation de 10% du prix du sous-jacent correspond à une variation de 50% de votre marge.

Dans ce contexte, vous devez toujours garder à l'esprit que l'effet de levier utilisé est l'inverse de la marge initiale. Dans l'exemple ci-dessus : Valeur de trading / marge = 20 000 EUR / 4 000 EUR = effet de levier multiplié par 5.

Spread : Lorsque vous négociez des CFDs, vous devez payer le spread, qui est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente. Vous saisissez une transaction d'achat à l'aide du prix d'achat coté et vous quittez à l'aide du prix de vente. Plus l'écart est étroit, moins le prix doit bouger en votre faveur avant que vous ne commenciez à faire un profit, ou si le prix bouge contre vous, une perte. Nous offrons des spreads toujours compétitifs.

Frais de Financement : À la fin de chaque journée de trading (17h00 heure de New-York), toute position détenue sur votre compte pourrait être assujettie à un frais appelé « Frais de Financement ». Le frais de financement peut être positif ou négatif en fonction du sens de votre position et du taux de financement applicable.

Frais de Données de Marché: Pour trader ou consulter nos données de prix pour les CFDs sur actions, vous devez activer l'abonnement de données de marché correspondant pour lequel des frais vous seront facturés.

Commission (applicable uniquement pour les actions) : Des frais de commission distincts vous seront également facturés lorsque vous tradez des CFD sur actions et ETF. Les commissions sur les actions et les ETF français et européens sur la plateforme de trading CFD de CMC Markets sont fixées à 5 EUR par ordre, quelle que soit la taille de la position. Les commissions sur les actions américaines et canadiennes sont fixées à 10 $ par ordre. Frais de Conversion des Devises : Pour les produits négociés dans d'autres devises, des frais peuvent être engagés dans certaines circonstances si le taux de change actuel a un effet défavorable lors de la conversion de la devise du produit en devise du compte de trading. Ordre Stop-Loss Garanti (OSLG) : En plus d'un ordre stop normal, nous vous proposons un ordre stop garanti moyennant des frais, dans lequel vous recevez toujours le prix stop que vous avez fixé - sans glissement. Toutefois, si l'ordre stop ne se déclenche pas, nous vous remboursons l'intégralité des frais.

Avec la stratégie de trading qui vous convient, vous pouvez contrer de manière ciblée les inconvénients du trading de CFD et ainsi minimiser vos risques. Pour une gestion des risques réussie, vous devez tenir compte de quelques points :

1. Ne jamais sous-estimer l'effet de levier
Souvent, les traders utilisant des CFD et d'autres produits à effet de levier perdent de vue le risque de perte lié à l'effet de levier en raison du potentiel de gain élevé et suractivent leur compte. Plus le nombre de CFD tradés est élevé, plus le risque est grand. Même s'il existe une protection contre les soldes négatifs pour les traders de CFD individuels, vous devez choisir judicieusement la taille de votre position.

2. Utilisez des ordres stop-loss
Utilisez des ordres stop-loss garantis (OSLG) pour fixer vos propres limites maximales pour une éventuelle perte en capital.

3. N'utilisez pas trop de capital
Choisissez judicieusement la taille de votre position. En règle générale, n'utilisez que 1 % de votre capital par trade. Dans le ticket d'ordre de CMC, vous pouvez voir exactement combien d'argent vous perdriez si la position était arrêtée. Calculez combien d'argent vous perdriez avec 1 % (ou 0,5 % ou 0,25 %) dans le cas de dix trades perdants d'affilée et demandez-vous si vous vous sentez toujours à l'aise avec cela ou si vous préférez choisir un niveau de risque plus faible.

4. Ne vous fiez pas aux tendances spontanées
Les tendances spontanées dans les mouvements de prix sont tentantes, mais risquées et souvent peu fiables. Utilisez votre système de trading comme guide afin de pouvoir trader de manière systématique et laissez votre intuition hors de l'équation autant que possible.

5. Tradez des sous-jacents que vous connaissez et comprenez
Dans le trading de CFD, vous devez connaître l'actif sous-jacent du CFD et être capable d'estimer les éventuelles fluctuations de prix. Si vous ne connaissez pas les actifs sous-jacents du CFD, le risque augmente que vous fassiez des évaluations incorrectes ou que vous clôturiez un trade au mauvais moment en raison d'un manque d'expérience.

Prenez ces étapes à cœur pour jeter les bases de votre trading avec le moins de risques possible. Affinez votre trading avec nos 10 Techniques de Trading. Qu'il s'agisse de CFD sur indices, devises, matières premières, obligations d'État, cryptomonnaies ou actions, ces méthodes vous aideront à sécuriser vos tradez avec des bases stables.Vous pouvez également trouver d'autres informations et contenus d'apprentissage sur le thème du trading dans notre vaste section Formation.

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*Étude au sein de l'Association CFD menée par CFin

**Distinguée comme « Meilleure plateforme mobile d'Allemagne » selon l'étude allemande CFD et FX 2020 d'Investment Trends.