Analyse graphique : définition et explications simples

L’analyse graphique est une méthode d’analyse basée sur l’étude des graphiques boursiers. Elle consiste à identifier la tendance d’un marché et ses niveaux de prix clés.

Aussi appelée chartisme, l’analyse graphique est souvent utilisée en complément de l’analyse fondamentale, de l’analyse technique, ou de l’analyse comportementale pour aider le trader à acheter et vendre ses positions au bon moment.

L’analyse graphique peut s’appliquer à n’importe quel marché financier, qu’il s’agisse des actions, des indices boursiers, des obligations, des devises ou des matières premières. Elle peut également être utilisée sur n’importe quel horizon de temps, qu’il s’agit de très court terme pour pratiquer le scalping ou de plus long terme pour pratique le swing trading.

L’analyse graphique repose sur deux concepts clés : le support et la résistance.

Par définition, le support est un niveau de prix susceptible de stopper la baisse des cours puis de déclencher une remontée des prix. La résistance désigne quant à elle un niveau de prix susceptible de bloquer la hausse des cours puis de déclencher une baisse des prix.

Les niveaux de prix qualifiés de support ou de résistance sont le plus souvent des points hauts ou points bas historiques ayant marqué la mémoire des investisseurs. S’ils font souvent l’objet d’un consensus, certains de ces niveaux sont parfois plus subjectifs.

Par convention, les supports sont représentés par des droites de couleur verte et les résistances par des droites de couleur rouge. En l’absence de tendance de marché marquée, ces droites sont généralement horizontales. Le niveau de prix de ces niveaux clés n’évolue alors pas avec le temps.

En revanche, dans le cadre de tendances haussières ou baissières marquées, il est alors possible de tracer des supports et résistances obliques pour encadrer le mouvement de tendance des prix. Le niveau de prix de ces niveaux clés évolue alors avec le temps.

Les figures chartistes sont des combinaisons de supports et résistances. Elles se répartissent en deux grandes catégories : les figures de continuation et les figures de retournement.

Comme leur nom l’indique, les figures de continuation annoncent une poursuite de la tendance en cours (drapeau, fanion, ou encore tasse avec anse). À l’inverse, les figures de retournement indiquent quant à elle un changement de tendance (double sommet, double creux, ou encore épaule-tête-épaule).

Les niveaux de prix historiques ne sont pas les seuls repères identifiés par les investisseurs pour jouer les rôles de supports et de résistances. Certains indicateurs techniques, notamment les indicateurs techniques « sur prix », sont également utilisés par les traders : points pivots, moyennes mobiles, ou encore lignes de tendance d’Ichimoku.

Les points pivots figurent au rang des indicateurs techniques « sur prix » les plus utilisés par les traders, notamment lorsqu’il s’agit de s’adonner au scalping ou au trading intraday. Sur la base des évolutions de prix passées, cet indicateur technique propose au trader un point pivot central accompagné de 6 supports et résistances.

Généralement utilisées pour identifier la tendance en cours, les moyennes mobiles peuvent également faire office de support en tendance haussière ou de résistance en tendance baissière.

Enfin, Ies lignes de tendance et « nuages » d’Ichimoku Kinkō Hyō offrent également au trader de nombreux niveaux de prix à exploiter pour son analyse graphique.

Pour simplifier la vie de leurs clients, la plupart des courtiers en ligne proposent des outils d’analyse graphique intégrés à leur plateforme de trading.

Il suffit alors au trader d’afficher le graphique de l’actif de son choix pour pouvoir y tracer supports et résistances en quelques clics. Désormais, certaines plateformes vont même jusqu’à détecter les figures chartistes présentes sur un graphique pour tracer automatiquement les niveaux de supports et de résistances.

​Identifier les supports et résistances d’un graphique est une chose, analyser le comportement des prix à l’approche puis au contact de ces niveaux clés en est une autre.

Les traders débutants utilisent généralement une technique relativement simple fondée sur l’analyse graphique et consistant à acheter lorsque les prix sont au contact d’un support pour revendre lorsqu’ils sont au contact d’une résistance.

NB : Dans le cadre d’une vente à découvert, l’approche est alors inversée puisqu’il s’agit alors de commencer par vendre à découvert au contact d’une résistance pour racheter sa position au contact d’un support.

Pour les traders plus expérimentés, une deuxième technique un peu plus complexe consiste à attendre le franchissement d’une résistance pour acheter et espérer profiter d’une poursuite de la hausse des prix jusqu’à la résistance suivante. De façon similaire, lors de la rupture d’un support, il s’agira cette fois de vendre à découvert pour espérer profiter d’une poursuite de la baisse des prix jusqu’au support suivant.

Bien que les volumes n’entrent pas directement en compte dans la formation des supports et résistances, ces derniers jouent un rôle essentiel pour confirmer ou non la pertinence de ces niveaux de prix.

Toutes choses égales par ailleurs, une augmentation des volumes viendra confirmer l’existence de niveaux clés alors qu’une diminution des échanges signalera le manque d’importance d’une zone de prix. Dans le cadre de leurs stratégies de trading, de nombreux traders prêtent donc une attention toute particulière à l’évolution des volumes d’échange.

Lors du franchissement d’un support ou d’une résistance, une augmentation soudaine des volumes pourrait être interprétée comme un signal de confirmation. À l’inverse, des volumes constants ou en baisse pourraient être interprétés comme la présence d’un faux signal dont le trader devrait se méfier.

L’analyse graphique occupe une place centrale dans le quotidien de nombreux traders. Elle leur permet de disposer de repères précieux au sein du tumulte des marchés financiers.

Notre espace pédagogique vous permettra d’en apprendre davantage sur les méthodes d’analyse préférées des traders.