Tout savoir sur les spreads du marché des devises
Le spread est un écart entre deux cotations. Il peut correspondre à l’écart « naturel » présent sur le marché entre les offres de vente et les demandes d’achat, mais également à un écart « artificiel » recréé par votre intermédiaire financier.
Sur le marché des devises (Forex), la notion de spread a de quoi décontenancer le néophyte. Et pour cause, derrière cet anglicisme se cache une multitude de sens. Bien maîtriser chacune de ces définitions vous permettra de choisir le bon broker Forex et de réduire le coût de votre Trading en ligne. Voici un résumé des principales informations à connaître sur les spreads du marché des devises.
Qu'est-ce que le spread sur le Forex ?
D'une façon générale, le spread renvoie à l’écart entre deux cotations. Sur le Forex, le spread représente la différence entre le meilleur prix d'achat et le meilleur prix de vente disponible, autrement dit, à l'écart entre le prix de l'offre (Bid) et le prix de la demande (Ask). Sur le marché des changes, on parle donc couramment de spread bid/ask. Ce dernier est alors généralement exprimé en nombre de pips.
Le marché des devises n’étant pas un marché organisé mais un marché de gré à gré, il n’existe pas de spread « naturel » officiel sur le Forex. Chaque intermédiaire financier recrée donc un spread « artificiel » sur sa plateforme de Trading. Ce spread est alors une commission prélevée par le courtier afin d’assurer la couverture de ses frais et sa propre rémunération.
Dans le courtage en ligne, il s’agit de l'une des principales sources de revenus des brokers. Plus le spread est faible, moins le broker prend de marge sur l’opération, et inversement. Les spreads ne sont donc pas forcément constants d'un broker à l’autre, ni d’une paire de devises à l’autre. En effet, plus la paire de devises est exotique, plus elle sera difficile à proposer aux clients, et plus le broker devra mettre en place un spread élevé afin de ne pas perdre d’argent. À l’inverse, les paires plus communes, notamment celles faisant appel aux devises majeures, auront généralement des spreads bien plus faibles.
Sur les CFD, le spread Forex est défini par l’intermédiaire financier. Il correspond alors tout simplement à la différence entre le prix d’achat et le prix de vente proposés par la plateforme. En cas d’aller-retour instantané, un Trader se contenterait de payer cette différence à son intermédiaire financier. Dans les faits, cette différence étant relativement faible, elle est le plus souvent amortie dès le premier mouvement de prix favorable au Trader.
Dans le cadre d’une forte activité caractéristique des stratégies de scalping, les spreads payés lors de chaque opération peuvent en revanche représenter des sommes importantes et faire la différence entre un mois de Trading gagnant et un mois de Trading perdant.
Comment calculer un spread ?
Nous avons vu que le spread représente l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente, exprimé en pips. Sur le Forex, le pip est généralement visible sur le quatrième chiffre après la virgule, qui correspond à l'unité de base des brokers. Concrètement, si la valeur d’achat de la parité EUR/USD est 1,3002 et que celle de vente est de 1,3000, alors le spread est de 0,0002, ce qui correspond à 2 pips. Cela signifie que pour 10 000€ négociés, 2$ seront consacrés au spread.
Point important, la valeur du spread peut dépendre de la taille du contrat négocié. En comparant les spreads entre deux brokers, il faut donc comparer les tarifs pour des volumes équivalents.
Fixe ou variable, quel spread choisir ?
En visitant les sites de courtage en ligne, vous avez peut-être pu vous apercevoir que chez certains brokers, le spread était souvent fixe. Par exemple, il peut être de 1,5 sur la parité EUR/USD, et ce sans jamais varier.
Néanmoins, vous remarquerez que chez d’autres brokers, le spread est variable. Au cours d'une même journée, le spread d’une même paire peut donc être plus ou moins attractif. Il peut ainsi passer de 1 à 5, voire davantage, selon les circonstances.
Quand choisir un spread fixe ?
L'avantage d'un spread fixe est assez facile à comprendre. Avec un spread fixe, la valeur du spread à payer au courtier est tout simplement facile à connaitre et à anticiper. Cela offre donc une certaine stabilité. Il est alors possible d’entrer en position sans avoir à se soucier du niveau actuel du spread. Mais toute médaille a son revers. La sécurité se paye, et sur le long terme, le spread fixe peut également s’avérer moins rentable pour le client (en moyenne).
Quand choisir un spread variable ?
Suivant l'actualité et les volumes échangés, les spreads variables fluctuent tout au long de la journée. Lorsque le marché est volatile, le spread variable sera généralement plus élevé. Au contraire, lorsque le marché sera plus stable, le spread variable sera généralement plus attractif que les spreads fixes. Les spreads variables sont donc particulièrement intéressants lorsque le Trader n’est pas pressé d’entrer en position ou lorsque ses stratégies de Trading sur FX déclenchent des entrées en position lorsque la volatilité est faible.
Que le spread soit fixe ou variable, les Traders doivent également se méfier d’un autre risque appelé risque de slippage. Lors de mouvements brusques et soudains, le marché du Forex peut en effet enregistrer de forts décalages connus sous le nom de « gaps ».
Bien comprendre le fonctionnement des multiples produits financiers, des différents types d’ordres, et des frais et commission est essentiel pour bien choisir son intermédiaire financier et enregistrer de bonnes performances sur les marchés. Découvrez notre espace pédagogique pour continuer à développer vos compétences financières à votre rythme.