Rynek kryptowalut może wkrótce doświadczyć znaczącego ożywienia, szczególnie w segmencie altcoinów, ze względu na spodziewany wzrost podaży pieniądza M0 w Stanach Zjednoczonych. Głównym czynnikiem napędzającym tę zmianę jest przewidywany spadek salda konta TGA (Treasury General Account) w Rezerwie Federalnej, spowodowany osiągnięciem limitu zadłużenia USA.
Gdy saldo TGA maleje, oznacza to, że Departament Skarbu USA wstrzykuje więcej pieniędzy do gospodarki, zwiększając tym samym bazę monetarną (M0). Ten wzrost płynności może mieć pozytywny wpływ na rynek kryptowalut, szczególnie na altcoiny, które są postrzegane jako aktywa o wyższym ryzyku, ale i potencjale zmiany ceny.
Dodatkowo potencjalne osłabienie dolara amerykańskiego oraz spadek rentowności obligacji USA mogą stworzyć sprzyjające warunki dla aktywów ryzykownych, w tym kryptowalut. Słabszy dolar zwykle zwiększa atrakcyjność alternatywnych aktywów, takich jak Bitcoin i altcoiny, jako potencjalnych zabezpieczeń przed deprecjacją waluty.
Wzrost podaży pieniądza M0 w USA może pomóc ryzykownym aktywom na kilka sposobów
Zwiększona płynność oznacza pieniędzy w systemie, co zwiększa dostępność kapitału.
Efekt "poszukiwania zysku" przy wyższych rezerwach banków. Inwestorzy, poszukując wyższych zwrotów w środowisku najluźniejszych warunków finansowych od 2021 r., mogą być bardziej skłonni do inwestowania w aktywa o wyższym ryzyku i potencjale wzrostu.
Wzrost podaży pieniądza może prowadzić do osłabienia dolara, co zwiększa atrakcyjność kryptowalut jako alternatywnego środka przechowywania wartości przy deprecjacji waluty, w której są one kwotowane. Dodatyczy to także np. rynku surowców.
Pozytywny sentyment rynkowy i zwiększona płynność często prowadzi do optymizmu na rynkach finansowych, co może przełożyć się na wzrost zainteresowania kryptowalutami.
Jednakże należy pamiętać, że rynek kryptowalut jest wysoce nieprzewidywalny i podlega wielu czynnikom. Choć zwiększona płynność może stworzyć sprzyjające warunki dla altseasonu, inwestorzy jednak powinni zachować ostrożność i uwzględnić inne czynniki rynkowe oraz regulacyjne.
Warto również zauważyć, że mechanizmy płynności na rynku finansowym są złożone i nie zawsze działają w przewidywalny sposób. Na przykład, ostatnie zmiany w polityce emisji obligacji USA pokazały, że nawet w obliczu redukcji bilansu FED, płynność może być utrzymywana poprzez inne mechanizmy, takie jak przepływy środków z konta reverse repo. Obecnie emisja bonów ma być coraz mniejsza ze względu na limit zadłużenia.
Podsumowując, choć perspektywy dla altseason wydają się obiecujące w kontekście spodziewanego wzrostu płynności, inwestorzy powinni podchodzić do rynku kryptowalut z ostrożnością i świadomością jego zmienności oraz złożoności czynników wpływających na jego dynamikę.
___
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
