Rynki europejskie zamknęły się wczoraj na najwyższym poziomie od 2 miesięcy po tym, jak publikacja CPI USA pokazała wynik poniżej oczekiwań, a przepływy ropy w południowej części rurociągu Druzhba zostały wznowione po zamknięciu pod koniec ubiegłego tygodnia.
Rynki amerykańskie również przeszły silną sesję, gdzie indeks Nasdaq100 przewodził wzrostom. CPI w USA spadło do 8,5% w lipcu, podczas gdy ceny bazowe pozostały na niezmienionym poziomie 5,9%, wynik publikacji przełożył się na pozytywną sesję w Azji, co może pozwolić na dobre otwarcie Europy.
Silny spadek głównych danych, wraz ze słabszym od oczekiwań odczytem bazowym, dały nadzieję, że Rezerwa Federalna może podjąć mniej agresywną decyzje w kwestii podwyżek stóp procentowych, kiedy spotka się we wrześniu. W rezultacie oczekiwania dot. podwyżki stóp spadły z 75 pb do 50 pb, co spowodowało spadek rentowności 2-letnich obligacji w USA, choć część spadku rentowności została odwrócona po tym, jak prezes Fed w Chicago Charles Evans powiedział, że nadal spodziewa się, że stopa funduszy federalnych wyniesie od 3,75% do 4% do końca 2023 roku. Dla kontrastu, prezes Fed w Minneapolis, Neel Kashkari, chce, aby stopa funduszy federalnych wyniosła 3,9% do końca tego roku i 4,4% do końca 2023 roku. Zasadniczo Rezerwa Federalna prawdopodobnie będzie chciała zobaczyć kolejne dowody na spowolnienie inflacji i jej spadek z aktualnych poziomów o połowę. Sugerowałoby to, że wszelkie rozmowy o obniżkach tempa podwyżek stóp są przedwczesne.
Ostatecznie każde spowolnienie presji inflacyjnej należy postrzegać przez pryzmat tego, czy po wrześniowym spotkaniu zobaczymy kolejne podwyżki o 50 pb.
Dzisiejszy wskaźnik PPI, który wydaje się być bardziej wybiegający w przyszłość, będzie prawdopodobnie równie ważny, jeśli chodzi o to, czego będziemy mogli się spodziewać w kolejnych miesiącach. W czerwcu amerykański PPI nieoczekiwanie skoczył do 11,3%, budząc obawy, że w amerykańskich łańcuchach dostaw narasta dalsza presja inflacyjna. W przeciwieństwie do głównych danych, ceny bazowe nadal spadały z marcowych szczytów w czerwcu i oczekuje się, że będzie to kontynuowane w dzisiejszych lipcowych liczbach. Wyłączając żywność i energię, ceny spadły z 8,5% do 8,2% w czerwcu, gdzie czekuje się spadku do 7,7%. Istnieją pewne dowody na to, że czerwcowy skok mógł być jednorazowy, biorąc pod uwagę gwałtowne spadki cen płaconych w ciągu ostatnich dwóch miesięcy. Oczekuje się, że główny PPI spadnie z 11,3% do 10,3%. Ciekawszym pytaniem dla inwestorów i rynków w ogóle jest to, o ile jeszcze mogą spaść ceny, zanim ponownie zaczną wzrastać.
Oczekuje się, że liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych będzie nadal rosła, gdzie przewiduje się wyniku na poziomie 265 tys. z 260 tys. tydzień wcześniej.
EURUSD – na chwilę wzrósł do 1,0370 i 50-dniowego MA, po czym szybko się cofnął, utrzymując w ten sposób trend spadkowy. Na drodze do parytetu wymiany 1:1 jest obszar 1,0270/80, który działał jako opór do połowy lipca oraz poziom 1.0150
GBPUSD – przetestował linię szyi możliwej odwróconej głowy z ramionami na 1,2280. Przebicie przez 1.2300 otworzy drogę do 1.2600, najbliższe wsparcia znajdują się na 1,2030 i 1,1980.
EURGBP – nie udało mu się przebić przez 0,8480, co doprowadziło do spadków w kierunku 0,8400. Zejście poniżej 0,8400 pozwoli obrać 0,8340 za cel.
USDJPY – po załamaniu w okolicy 135,60 para walutowa zeszła poniżej 134,20 i ruszyła do 132,00. Kolejne kluczowe wsparcie znajduje się na 131,60, jego rozbicie będzie przemawiać za spadkami stronę 130,20 i dołków z tego miesiąca.
FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się bez zmian, na poziomie 7507.
DAX – oczekuje się otwarcia 78 punktów wyżej, na poziomie 13779.
CAC40 – możliwe otwarcie 32 punkty wyżej, na poziomie 6555.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
