Warunki finansowe w Stanach Zjednoczonych odgrywają kluczową rolę w kształtowaniu sytuacji na globalnych rynkach, w tym na rynku kryptowalut. Bitcoin, jako największa kryptowaluta, która z niezależnego projektu dla ludzi stała się maskotką Wall Street, często reaguje na zmiany w finansowych wskaźnikach, takich jak National Financial Conditions Index (NFCI) oraz jego skorygowana wersja Adjusted NFCI (ANFCI). Ostatnie dane wskazujące na wzrost indeksu ANFCI sugerują zaostrzenie warunków finansowych, co może wpłynąć na wycenę bitcoina i kierunki inwestycyjne na rynku kryptowalut.
Czym są NFCI i ANFCI?
National Financial Conditions Index (NFCI) to wskaźnik publikowany przez Rezerwę Federalną w Chicago, który mierzy szerokie warunki finansowe w Stanach Zjednoczonych. Analiza obejmuje takie elementy jak warunki kredytowe, rynkowe, bankowe oraz płynnościowe. Jego skorygowana wersja, Adjusted NFCI (ANFCI), eliminuje wpływ cyklicznych wahań gospodarczych, co pozwala skoncentrować się na czysto finansowych czynnikach. Wartości indeksów interpretowane są w prosty sposób – ujemne wskazują na sprzyjające warunki finansowe, podczas gdy dodatnie oznaczają ich zaostrzenie.
Wzrost ANFCI a sytuacja na rynku bitcoina
Obserwowany wzrost ANFCI sygnalizuje zaostrzenie polityki finansowej w Stanach Zjednoczonych, co może mieć istotny wpływ na rynek bitcoina. Zaostrzenie warunków finansowych ogranicza dostępność kapitału, co w naturalny sposób zmniejsza płynność na rynku kryptowalut. Droższy dostęp do finansowania staje się wyzwaniem zwłaszcza dla inwestorów instytucjonalnych, którzy odgrywają kluczową rolę w stabilizowaniu oraz napędzaniu rynku kryptowalut, bo bitcoin obecnie bez Wall Street nie istnieje. Ponadto wzrost kosztów kredytu może zmusić część inwestorów do wycofania się z bardziej ryzykownych aktywów, takich jak bitcoin na rzecz tradycyjnych i stabilniejszych inwestycji.
Zaostrzenie warunków finansowych może również wpłynąć na wycenę bitcoina, ponieważ inwestorzy w obliczu rosnącej niepewności często wybierają aktywa o niższym poziomie ryzyka. Bitcoin, jako aktywo niematerialne, bywa w takich sytuacjach postrzegany jako bardziej ryzykowny, co z kolei może prowadzić do spadków cen w krótkim okresie.
Znaczenie ANFCI dla analizy rynku kryptowalut
Zależność i korelacja między indeksem warunków finansowych w USA a bitcoinem jest istotna. W 2021 r., gdy indeks warunków finansowych ANFCI zaczął zawracać, bitcoin wykonał jeszcze ostatni ruch wzrostowy siedem tygodni po zwrotcie w ANFCI. Obecnie, jeśli historia miałaby się powtórzyć, to taki ruch wzostowych na rynku bitcoina mógłby zostać wykonany w pierwszej połowie stycznia w stronę 110-120 tys. USD.
___
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
