Czyżby Warren Buffet znów miał rację “magazynując gotówkę na lepsze czasy? Berkshire zakończyło 2024 r. z 321,4 mld USD w gotówce i bonach skarbowych, po uwzględnieniu płatności, którą zarejestrowało za zakup krótkoterminowego długu rządowego. To był rekord i wzrost o 3,6% w porównaniu z trzema miesiącami wcześniej.
Miniony tydzień poza giełdami w Chinach i Hong Kongu pokazał, że inwestorzy stali się bardziej ostrożni i widzą możliwe cofnięcie. Począwszy od głównych parkietów Europy, przez Australię, Japonię, Kanadę i USA gołym okiem widać było pozbywanie się akcji. Na niektórych giełdach widać to było od poniedziałku, na innych od środy. Utworzone tygodniowe formacje świecowe albo świadczą o chwilowej zadyszce we wzrostach, albo są zapowiedzię korekty.
Burzliwe zmiany w polityce, potencjalna wojna handlowa i wysokie ceny akcji sprawiły, że niektórzy inwestorzy są pesymistycznie nastawieni do 2025 r. Zgodnie z najnowszym badaniem American Association of Individual Investors zakończonym 12 lutego, niedźwiedzie nastawienie wśród indywidualnych inwestorów osiągnęło 47,3% , To najwyższy poziom od listopada 2023 r. Niepohamowany optymizm, który panował przez większą część ostatnich dwóch lat, został przyćmiony przez groźby wojny handlowej, wstrząsy regulacyjne, uporczywą inflację i malejące oczekiwania na dalsze obniżki stóp procentowych. I chociaż inwestorzy nie zniechęcili się całkowicie do rynku, nieustanny wysyp nagłówków sprawił, że niektórzy są mniej pewni, w jakim kierunku zmierzają akcje. Niektórzy inwestorzy wycofują pieniądze z akcji. W styczniu odpływy z amerykańskich funduszy inwestycyjnych i funduszy ETF przewyższyły wpływy o prawie 11 miliardów dolarów. Jeszcze w grudniu fundusze te odnotowały napływy netto w wysokości 62,8 miliarda dolarów. Wśród czynników psujących nastrój są szybko znikające szanse na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Inwestorzy wyceniają jedna lub maksymalnie dwie obniżki stówp procentowych.
Za to jest to udany okres dla amerykańskich obligacji. Cena US T-Note 10YR wzrosła szósty tydzień z rzędu.
Źródło: opracowanie własne, stan na dzień 24.02.2025
Podsumowanie sesji w Europie i USA.
Wśród inwestorów pojawiły się obawy o przegrzanie koniunktury, a część z nich zaczęłą realizować zyski z trwającego rajdu. Piątkowa sesja zakończyła się w mieszanych nastrojach. Nad kreską finiszowały FTSE MIB (0,45%), Stoxx600 (0,52%) i CAC40 (0,39%) pozostałe wiodące indeksy straciły od 0,04% (FTSE100) do 0,12% (Dax).
Podobnie jak w czwartek, od samego początku notowań, indeksy na Wall Street nurkowały coraz niżej i tam zakończyły dzień. Dow Jones Industrial Average stracił 1,69%, S&P500 spadł o 1,71%, a Nasdaq Composite zakończył dzień spadkiem o 2,20%.
W Azji mieszane nastroje.
Na rynkach Azji i Pacyfiku giełdy są dziś w mieszanych nastrojach, po tym jak Wall Street odnotowała spadkowy tydzień. Indeks giełdy w Tokio rośnie o 0,26%. Australijski S&P/ASX 200 drożeje o 0,14%. Południowokoreański KOSPI traci 0,45%. Na pozostałych giełdach: Hong Kong (-0,54%), Szanghaj (-0,26%), Sensex (-1,03%), Singapur (0,21%). Asia Dow w dół o 0 34%.
Podsumowanie sesji na GPW.
Po dwóch dniach przeceny, piątkowa sesja na parkiecie przy Książęcej zakończyła się niewielkim wzrostem benchmarków. Co prawda za nami ósmy z rzędu tydzień wzrostowy. Jednak pomimo zielonego końca dnia, pogorszenie sentymentu na globalnych parkietach miało swoje odzwierciedlenie nad Wisłą. WIG20 tylko przez kilka minut zyskiwał na wartości, by później podążać w okolice odniesienia. Wyglądało to jak próba dystrybucji. Pogorszenie sentymentu na globalnych giełdach może przenieść się nad Wisłę, a to oznaczać będzie korektę tegorocznego rajdu. W niecałe dwa miesiące WIG20 zrealizował prognozę wzrostu na ten roku mówiącą że benchmark zyska 20%. Niewykluczone, że przy sprzyjającym otoczeniu zewnętrznym wzrost, w tym możliwość zakończenia wojny na Ukrainie, może sięgnąć nawet 30%. Jednak prawdopodobnym scenariuszem na najbliższe dni może być scenariusz realizacji zysków z długich pozycji. WIG20 ostatecznie zakończył dzień w okolicach minimum dziennego zakresu wahań.
Patrząc technicznie na obraz rynku, indeks WIG20 od listopadowego dołka pozostaje w trendzie wzrostowym, jednak rynki są mocno przegrzane. Wskaźnikiem, który może to sugerować przerwę w rajdzie jest wzrost obrotów. Rodzi się pytanie, czy do Warszawy napłynął krótkoterminowy kapitał spekulacyjny, który tak szybko jak się pojawił, tak szybko może wyparować.
Z grona blue chipów 15 spółek odnotowały skromny zysk. Liderami wzrostów były PGE i Cyfrowy Polsat, które zyskały odpowiednio 2,77% i 2,73%. Po czerwonej stronie rynku najwięcej Pekao przecenione o 1,05%.
Obrót na szerokim rynku wyniósł 1,46 mld zł WIG zyskał 0,17%. Indeks blue chipów zyskał 0,17%. WIG20fut wzrósł o 0,31% osiągając na zamknięciu wartość 2628 pkt. W obraz rynku wpisały się małe spółki. sWIG80 zyskał 0,88%. Uznaniem byków nie cieszyły się średniaki. mWIG40 zakończył dzień spadkiem o 0,09%.
Ważny okres dla PLN. Czy to czas na korektę siły złotego?
GBPPLN – para aktualnie handlowana jest po 5,01.
EURPLN – dziś euro wycenione jest na 4,16.
USDPLN – dolar jest dziś handlowany po 3,95.
CHFPLN – aktualnie za franka trzeba zapłacić 4,41.
PLNJPY – para handlowana jest po 37,75.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
