Rynek kryptowalut, z bitcoinem na czele, znajduje się w stanie silnej paniki. Cena BTC oscyluje wokół 80 000 USD, co oznacza istotny spadek względem ostatnich szczytów. Gwałtowna wyprzedaż wynika z likwidacji pozycji wartych ponad 2,29 mld USD, napędzanych niepewnością wywołaną wojną handlową. Prezydent Trump nałożył taryfy na importy z Kanady, Meksyku i Chin, destabilizując rynki globalne. To w połączeniu z wysysaniem rynkowej płynności przez reverse repo na koniec miesiąca łączyć się może w obecny obraz rynku (na koniec miesiąca w Fed zwiększa się wykorzystanie reverse repo, co oznacza ściąganie płynności z rynku. Ten mechanizm, polegający na sprzedaży papierów wartościowych z zobowiązaniem odkupu, ogranicza dostępny kapitał, nasilając presję spadkową na ceny). Dodatkowo na rynku bitcoina został ograniczony basis trade, co powoduje odpływy z ETFów na bitcoina, a to jest niczym „czarny PR” dla BTC.
Dziś z kolei kluczowym jest odczyt inflacji PCE o 14:30 CET. Dane te, będące wyznacznikiem dla Fed, mogą wpłynąć na przyszłą politykę monetarną. Wyższy odczyt może zaostrzyć podejście Fed, co uderzy w aktywa ryzykowne, w tym kryptowaluty. Niższy odczyt mógłby zaś przynieść chwilową ulgę. Dodatkowo już 4 marca do obrotu zostaną wprowadzone nowe bony skarbowe, co może przełożyć się na spadek wykorzystanie reverse repo w Fed, co może ponownie zwiększyć aktywność funduszy hedgingowych, który może skuszą się na przecenione aktywa.
W średnim terminie perspektywy rynku są niepewne. Dopiero rozwiązanie konfliktu handlowego, np. poprzez obniżenie/zawieszenie taryf, mogłoby ustabilizować sytuację. Podobnie, złagodzenie polityki Fed, np. spowolnienie quantitative tightening, dałoby rynkowi oddech. Bez tego inwestorzy muszą przygotować się na trudne warunki.
Bitcoin i inne kryptowaluty pozostają wrażliwe na te makroekonomiczne wstrząsy. Inwestorzy powinni śledzić dane PCE i decyzje Donalda Trumpa (zbliża się weekend, więc nikt nie wie, co znowu się wydarzy), bo to one zdecydują o najbliższych trendach. Na razie panika dominuje, ale historia pokazuje, że takie okresy mogą też tworzyć okazje dla odważnych. Rynek czeka na impuls – pozytywny lub negatywny – który określi jego dalszy kierunek.
W dół kluczowe poziomy mogą wypadać w rejonie 76 000 USD, a w górę mowa o 92-95 000 USD.
__
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
