Przyglądamy się cenom trzech aktywów, które zwracają szczególną uwagę ze względu na stan techniczny, sezonowość lub kluczowe wydarzenia, które mają miejsce w grudniu.
US SPX 500: czy indeks kończy rok mocny?
Giełdy znajdują się w jednej z najsilniejszych faz sezonowych w roku. Wygląda na to, że cały rynek przygotowywał się na dobrze znany rajd Świętego Mikołaja.
Nastroje wśród inwestorów są optymistyczne. Według najnowszego badania Investors Intelligence udział byków wynosi 60% – trzykrotnie więcej niż niedźwiedzi (18,3%). Strach przed spadkiem jest również niski: 10-dniowa średnia wskaźnika PUT/CALL CBOE wynosi 0,83 i jest najniższą wartością od grudnia 2021 r.
Obecnie przeżywamy fazę euforii, w której pozornie nic nie może pójść źle. Czy amerykański SPX 500 może przełamać poziom 6027 punktów i dotrzeć do górnych granic kanałów wzrostowych? Dopóki utrzyma się wsparcie na poziomie 5831 punktów, niewielu inwestorów będzie chciało opuścić obóz byków.
Złoto: czas na przerwę?
Złoto gwałtownie wzrosło z poziomu 1810 dolarów za uncję w październiku 2023 r. do najwyższego w historii poziomu 2790 dolarów za uncję. Ten utrzymujący się ruch wzrostowy przyciągnął uwagę i doprowadził do przegrzania nastrojów.
W ostatnich tygodniach pojawiły się jednak wątpliwości. Na wykresach świecowych pojawia się niedźwiedzie układy, a miesięczny oscylator RSI (14) zaczyna spadać po jednym z najwyższych poziomów wykupienia w tym stuleciu.
Być może trend wzrostowy potrzebuje wytchnienia. Kluczem jest poziom 2536 dolarów za uncję, najniższy poziom z listopada 2024 r.. Jeśli ceny złota ustabilizują się poniżej tego poziomu, wątpliwości mogą wzrosnąć – zwłaszcza jeśli dolar amerykański pozostanie mocny, a stopy procentowe nie spadną.
Gaz ziemny (USA): czas na uformowanie się dna?
Amerykański gaz ziemny od niemal dwóch lat znajduje się w trendzie bocznym. Dolny przedział, który od 30 lat stanowi istotne wsparcie rynku, mieści się w przedziale 1,630–1,25 USD/MMBtu. Górny zakres znajduje się przy 3,494 USD/MMBtu.
W tym przedziale cena amerykańskiego gazu ziemnego w ciągu ostatniego miesiąca mocno wzrosła – o ponad 35%. Cena zbliża się do górnego zakresu z impetem i bez sygnału wykupienia.
Po osiągnięciu oporu pojawia się pytanie, czy nastąpi wybicie i konsolidacja powyżej 3,449 USD/MMBtu. Jest jednak mało prawdopodobne, aby normalny zimowy popyt był w tym przypadku wystarczający, ponieważ obecne zapasy są bardzo wysokie.
Wniosek: grudzień może dostarczyć kluczowych sygnałów, czy te trzy aktywa będą kontynuować dotychczasowe ruchy, czy też wejdą w fazę konsolidacji.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
