Sommaren definierar året för många företag.
Den globala resebranschen är utpräglat säsongsbetonad och sommaren är den tid på året då det krävs stora vinster för att upprätthålla verksamheten under de tunna månaderna under resten av året.
Med en stark arbetsmarknad och ett något minskat inflationstryck är det inte mycket som talar för att konsumenterna kommer att dra ned på sin semesterbudget i år. Mycket tyder på att resandet kommer att fortsätta att återhämta sig starkt från pandemin. Torsdagen före långhelgen i samband med Memorial day i USA i slutet av maj var till exempel den näst mest hektiska dagen någonsin för landets flygplatser.
72 procent av amerikanerna planerar en resa i sommar, och hälften av dem har redan bokat, enligt uppgifter från Bank of America Institute. En bredare undersökning genomförd av Travel+Leisure Magazine i USA och sex andra länder visar att 84 procent planerar att spendera minst lika mycket pengar på sin semesterbudget som i fjol.
För företag som är exponerade mot turistsektorn kan makroekonomiska data ha stor betydelse. Den 18 juni kommer den amerikanska detaljhandelsrapporten för maj att ge en viktig indikation på om konsumenternas konsumtion håller sig uppe inför sommaren.
Kringtjänster
Resesektorn har ett mycket bredare inflytande ä n de aktörer som man först tänker på, och det är ofta några av företagen i periferin som har de mest attraktiva affärsmodellerna.
Bland flera digitala tjänsteföretag med stark exponering mot resesektorn finns de två konkurrerande plattformarna Booking Holdings och Expedia, där man kan boka boende, flyg och hyrbil med mera.
Booking är marknadsledaren som inte bara driver Booking.com, utan även varumärken som Priceline, Kayak och OpenTable. Bolagets Q1-rapport visade att resebokningarna, brutto, från kunderna ökade med 10 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Intäkterna ökade med 17 procent, medan nettoresultatet ökade med 192 procent.
Booking-aktien har stigit med nio procent hittills i år men Expedia har drabbats av ett rejält fall och backat 19 procent. Expedias bokningar, brutto, ökade med mer blygsamma 3 procent i Q1, medan intäkterna ökade 8 procent. Mest oroande var den nedslående guidningen för Q2, men Expedia kan komma att göra comeback och är värd att hålla ett öga på om bolaget tar sig samman.
För de mer äventyrliga i detta segment kan man titta på indiska MakeMyTrip och kinesiska Trip.com.
Till kategorin närliggande tjänster hör också kreditkortsleverantörerna AmericanExpress, Mastercard och Visa, som tar ut höga avgifter för uttag och betalningar i utländsk valuta. Inte minst erbjuder de reseförsäkring, tillgång till flygplatslounger och andra förmåner på vägen.
Transport och boende
Inom transport är Uber ett bolag som av flera analytiker lyfts fram som en av de aktörer som erbjuder mest spännande möjligheter. Det är inte ett traditionellt reseföretag i klassisk bemärkelse, men då de fortsatt ökar sin globala närvaro (i över 70 länder) drar bolaget nytta av trafiken som turisterna genererar under sommarmånaderna. Uber har utvecklats från en renodlad tillväxtaktie till ett lönsamt bolag som har visat god förmåga att diversifiera sitt tjänsteutbud. Konkurrenten Lyft kan också vara värd att överväga.
Inom hotellsegmentet kan det vara bra att se bortom de största globala kedjorna. Faktum är att tre spelrelaterade hotellkoncept, som alla har drabbats av den makroekonomiska osäkerheten, får flest rekommendationer på Wall Street just nu: Caesars Entertainment, MGM Resorts och Las Vegas Sands.
ETF:er
Flygbranschen är notoriskt riskfylld och det är lätt att gå bort sig på investeringar i flygbolag. Men om du vill investera brett i sektorn kan ETF:en U.S. Global Jets (JETS) vara ett alternativ då den ger exponering mot flera flygbolag och tillverkare, om än med en övervikt på den amerikanska marknaden. En ETF som täcker turistsektorn mer brett är Invesco Leisure and Entertainment (PEJ).
Kanske inleddes reseoptimismen lite tidigt i år: BlueStar Travel and Vacation Index, som inkluderar ett antal amerikanska bolag inom rese- och fritidssektorn, nådde en preliminär topp redan i april och har sedan dess fallit tillbaka med sju procent.
Men för många branscher är sommaren en lugn period med lite förändring, och reseaktier kan ge spänning för den investerare eller handlare som inte vill logga ur helt.
CMC Markets erbjuder sin tjänst som ”execution only”. Detta material (antingen uttryckt eller inte) är endast för allmän information och tar inte hänsyn till dina personliga omständigheter eller mål. Ingenting i detta material är (eller bör anses vara) finansiella, investeringar eller andra råd som beroende bör läggas på. Inget yttrande i materialet utgör en rekommendation från CMC Markets eller författaren om en viss investering, säkerhet, transaktion eller investeringsstrategi. Detta innehåll har inte skapats i enlighet med de regler som finns för oberoende investeringsrådgivning. Även om vi inte uttryckligen hindras från att handla innan vi har tillhandhållit detta innehåll försöker vi inte dra nytta av det innan det sprids.
