Akcje banków rozpoczęły ten rok wręcz imponująco, kontynuując solidne zyski z 2024 r. Wartość funduszy ETF wzrosła już o ponad 6% w 2025 r. Ale to może być dopiero początek długoterminowego rajdu, napędzanego wieloma czynnikami począwszy od niskich wycen banków po nadzieje na bardziej przyjazne otoczenie regulacyjne i większą ilość fuzji i IPO, aż po spadające rentowności długoterminowych obligacji. W przypadku obligacji kluczowym czynnikiem będzie aktywność Fed, który jak oczekują inwestorzy, będzie zwiększał rezerwy skupując długoterminowe papiery dłużne rządu USA, tym samym powodując wzrost popytu i spadek rentowności.
SPDR S&P Bank ETF przekroczył rekordowe wartości z 2007 r., notowane tuż przed wybuchem kryzysu finansowego w latach 2008–2009. Akcje wielu banków są nadal rozsądnie wyceniane przy wskaźnikach ceny do zysku od niskich do średnich dwucyfrowych wartości. Inwestorzy zdają się dostrzegać, że sektor ten jest okazją i w ostatnich tygodniach masowo zaczęli inwestować w sektor finansowy. Jill Carey Hall, strateg ds. akcji i analiz ilościowych w BofA Securities, powiedziała dwa tygodnie temu, że firma odnotowała drugą co do wielkości kwotę napływu środków do akcji z sektora finansowego. Ostatni raz, gdy fala gotówki była większa, było to w maju 2009 r., tuż po tym, jak akcje bankowe osiągnęły dno po upadku Lehman Brothers.
Banki dostały również wiatr w żagle od prezydenta Donalda Trumpa i Kongres kierowany przez Republikanów. Inwestorzy obstawiają mniej rygorystyczne regulacje. Większa ilość fuzji i pierwszych ofert publicznych powinny zwiększyć dochody z opłat dla takich podmiotów jak JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley i innych gigantów z Wall Street. Banki z łatwością przekroczyły szacunki zysków, a jeśli scenariusz deregulacji się zmaterializuje, może to być początkiem bankowego boomu. Według danych S&P Global Market Intelligence w styczniu ogłoszono jedenaście stosunkowo niewielkich fuzji bankowych o wartości około 678 milionów dolarów.
Źródło: opracowanie własne, stan na dzień 18.02.2025
Podsumowanie sesji w Europie.
Ostatni czas na głównych giełdach Starego Kontynentu trzeba uznać za niezwykle udany. Po piątkowej sesja, która zakończyła się w mieszanych nastrojach, poniedziałek przyniósł kolejną falę entuzjazmu. Wszystkie wiodące indeksy zyskały od 0,41% (FTSE100) do 1,26% (Dax).
W Azji przewaga wzrostów.
Na rynkach Azji i Pacyfiku większość giełd zyskuje. Indeks giełdy w Tokio rośnie o 0,46%. Australijski S&P/ASX 200 tanieje o 0,66%. Południowokoreański KOSPI zyskuje 0,51%. Na pozostałych giełdach: Hong Kong (0,91%), Szanghaj (-0,27%), Sensex (-0,51%), Singapur (0,24%). Asia Dow w górę o 0,17%.
Podsumowanie sesji na GPW.
Nawet pod nieobecność Amerykanów, wczorajsza sesja na parkiecie przy Książęcej nie należała do nudnych choć zmienność było nieco niższa. Po siedmiu z rzędu wzrostowych tygodniach i ten tydzień rozpoczął się dominację byków. Prognozy mówiące, że WIG20 ma szanse na wzrost w tym roku o 20% praktycznie już się zmaterializowały. Niewykluczone, że przy sprzyjającym otoczeniu zewnętrznym wzrost, w tym możliwość zakończenia wojny na Ukrainie, może sięgnąć nawet 30%. Donald Trump zapowiedział działania prowadzące do zakończenia wojny na Ukrainie Proces ten może być żmudny i długotrwały, a każde niepowodzenie w negocjacjach może odwrócić sytuację. Jak na razie apetyt na ryzykowne aktywa wciąż jest ogromny.
Patrząc technicznie na obraz rynku, indeks WIG20 od listopadowego dołka pozostaje w trendzie wzrostowym i obecnie nic nie wskazuje by mógłby być zagrożony. Jedynym wskaźnikiem, który może to sugerować jest wzrost obrotów. Czy to oznaka realizacji zysków i ucieczka z Warszawy, czy może wiara inwestorów detalicznych, że muzyka będzie jeszcze długo grać. Pułap 2600 pkt. może być zaporą przed dalszymi wzrostami.
Z grona blue chipów 16 spółek odnotowało zysk. Największy wzrost przypadł w udziale JSW, którego akcje zyskały 7,41%. Po przeciwnej stronie rynku zameldował się Orange przeceniony o 0,88%.
Obrót na szerokim rynku wyniósł 1,41 mld zł. WIG zyskał 0,73%. Indeks blue chipów zyskał 0,82%. WIG20fut wzrósł o 0,93% osiągając na zamknięciu wartość 2607 pkt. W obraz rynku wpisały się średnie i małe spółki. mWIG40 zyskał 0,50%. sWIG80 zakończył dzień wzrostem o 0,70%.
Na początku tygodnia PLN stabilny do walut rezerwowych.
GBPPLN – para aktualnie handlowana jest po 5,01.
EURPLN – dziś euro wycenione jest na 4,16.
USDPLN – dolar jest dziś handlowany po 3,98.
CHFPLN – aktualnie za franka trzeba zapłacić 4,41.
PLNJPY – para handlowana jest po 38,17.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
