Doskonałe wyniki producenta chipów Nvidia w ubiegłym tygodniu pokazały, że popyt na produkty Nvidia może być obecnie większy. Producent chipów po raz kolejny opublikował zdumiewająco wysoką prognozę sprzedaży na nadchodzący kwartał, zaskakując zarówno analityków, jak i fanów sztucznej inteligencji. Prognoza ta podkreśla rolę Nvidii jako głównego beneficjenta boomu na sztuczną inteligencję. Wraz z rosnącym popytem na chatboty i inne narzędzia, firmy gromadzą zapasy procesorów. Wydaje się, że Nvidia może wkrótce nawet strącić Apple z giełdowego tronu najbardziej wartościowych spółek.
Program skupu akcji własnych ma dwie strony
Na Wall Street nie udało się jednak utrzymać przedrynkowych wzrostów w miniony czwartek, a euforię stłumiła mała kropla goryczy. Ogłoszenie przez Nvidię nowego programu skupu akcji własnych o wartości 25 miliardów dolarów to dwuznaczny komunikat. Na tak wczesnym etapie taki ruch jest raczej nietypowy, ponieważ w przyszłości prawdopodobnie nadal będą potrzebne duże inwestycje.
Firmy odkupują akcje z dwóch głównych powodów. Albo uważają, że ich własne akcje są sprzedawane zbyt tanio, a firma jest niedowartościowana, albo mają kupę pieniędzy i nie mają nic lepszego do zrobienia z nimi niż zwrócenie ich inwestorom. Akcje Nvidii najwyraźniej nie są już tanio wyceniane, ponieważ wzrosły o ponad 250 procent. Jeśli więc Nvidia zwraca teraz inwestorom 25 miliardów dolarów, sugeruje to, że Nvidia nie ma projektów, na które mogłaby wydać te pieniądze w bardziej rozsądny sposób, dając tym samym inwestorom wyższy zwrot niż obecnie generowany.
Co istotne Nvidia jest liderem w dziedzinie sztucznej inteligencji. Nie dzięki szczęściu, ale przezorności, Nvidia osiągnęła dominującą pozycję w branży, ale teraz wydaje się, że w środku gorączki złota największy producent łopat przestaje je sprzedawać. Zwracanie pieniędzy inwestorom, tak jak robią to już inne firmy o ugruntowanej pozycji, takie jak Apple, może sugerować, że w przyszłości Nvidii trudniej będzie znaleźć obszary do ekspansji. Jest to również ostrzeżenie dla fanów sztucznej inteligencji, że drzewa, a tym samym cena akcji Nvidii, nie rosną do nieba.
Niemniej jednak istnieją również ilościowe powody, na korzyść Nvidii, ponieważ zyski gwałtownie wzrosły w ostatnich kwartałach. Patrząc na dane historyczne, można zobaczyć za pomocą narzędzia Morningsstar na naszej platformie, że średni stosunek ceny do zysków (P/E) w ciągu ostatnich 5 lat wynosił 41,2x. Przy średnim zysku na akcję (EPS) prognozowanym na 2023 r. w wysokości 10,82 USD, obecna wycena akcji jest zbliżona do średniej Morningstar ze wskaźnikiem P / E na poziomie 42,5, pomimo gwałtownego wzrostu ceny akcji.
Co może być dalej z akcjami Nvidii? Co mówi wykres?
Opierając się na zachowaniu kursu akcji po danych kwartalnych, wyniki kursu akcji Nvidii należy uważnie monitorować w perspektywie krótkoterminowej, ponieważ mogło dojść do wybicia górą i może nastąpić dalsza konsolidacja. Obszar między 480,88 USD a maksimum z dnia publikacji danych kwartalnych na poziomie 502,66 USD stanowi obecnie obszar oporu. Dopóki obszar ten nie zostanie przekroczony w górę, dalsza konsolidacja może mieć miejsce w kierunku ostatniego minimum na poziomie 403,11 USD, a następnie obszaru 346,47 USD.
Proces ten może potrwać kilka miesięcy ze względu na zasadę naprzemienności i stosunkowo szybką (czasowo) korektę w grudniu. Z drugiej strony, jeśli uda się przebić powyżej szczytu na poziomie 502,66 USD, możliwy powinien być późniejszy wzrost do obszaru 678,18 USD.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
