Ponemos el foco en tres activos que, por su situación técnica, estacional y/o la publicación de datos importantes podrían centrar el foco de atención del mercado en este mes de marzo.
El primero, el Gas Natural que se encuentra cerca de mínimos históricos y se aproxima a fase estacionalmente favorable. El segundo, el Russell 200 que se encuentra en la parte alta de lateral y lejos de marcar máximos históricos. El último, el EUR/USD que está aletargado con volatilidad en mínimos y cerca de la parte alta de canal bajista de largo plazo a medida que se aproximan reuniones clave de la Fed y el BCE.
Gas Natural: ¿volverán los mínimos históricos a actuar de soporte?
Las condiciones climatológicas muy favorables este invierno y la producción de las energías renovables han desplomado el precio del Gas Natural que se aproxima a zona de mínimos históricos comprendida entre 1,435 y 1,250 USD/MMBtu. Sin embargo, podría suceder que tras un invierno suave llegue un verano duro y que la demanda de Gas Natural para la generación de electricidad aumentase. La estacionalidad de los últimos 5 años señala que los precios más bajos suelen alcanzarse durante los meses de febrero y marzo.
El informe semanal de la EIA que se publica los jueves a las 16:30h permite ver la evolución de los inventarios de Gas Natural en EEUU.
Gas Natural en gráfico mensual con ROC (12) extraído de Next Generation a 05/03/24
Vea el video del Gas Natural
Russell 2000: ¿romperá la parte alta del rango y se sumará a la fiesta?
La fiesta de las bolsas pertenece a unos pocos valores de gran capitalización. Los índices de pequeñas compañías, más afectadas por la subida de tipos de interés y con menor diversificación de ingresos, se quedan atrás. Lo ideal, para un mercado alcista sano, sería que la subida fuese generalizada y no concentrada. Una noticia positiva para el ciclo es que las empresas del Russell 2000 volvieran a aumentar beneficios e ingresos y que terminasen por romper al alza la parte alta del rango del último año.
No existe sobrecompra según el RSI (14), sin embargo, el último dato del NFIB Small Business Optimism Index se desplomó hasta mínimos de los últimos 8 meses.
US Small 2000 en gráfico diario con RSI (14) extraído de Next Generation a 05/03/24
Vea el video del US Small Cap
EUR/USD: ¿respetará el canal bajista de largo plazo?
EUR/USD lleva más de un año estancado y la volatilidad se ha desplomado. El rango está bien definido y la llave de la ruptura probablemente esté en los bancos centrales. Si el mercado piensa que el BCE será el primero en bajar tipos, la base situada en 1,0448 podría peligrar el canal bajista de largo plazo continuar. Por el contrario, si el mercado piensa que será la Fed la primera en bajar, los 1,1275 y parte alta de canal alcista podrían ponerse a prueba.
El guidance de tipos de interés y las previsiones económicas que dejen el BCE (7 de marzo) y la Fed (20 de marzo) parecen determinantes para la evolución del cruce.
EUR/USD en gráfico semanal con ATR (14) extraído de Next Generation a 05/03/24
Vea el video del EUR/USD
CMC Markets ofrece un servicio de sólo ejecución. El presente material (tanto si incluye opinión alguna como si no) se proporciona con fines exclusivamente informativos y no tiene en cuenta ninguna circunstancia personal u objetivo de inversión de ninguna persona en concreto. Nada de lo contenido en el presente material es o debe ser considerado como asesoramiento financiero, de inversión o cualquier otro tipo de asesoramiento. Ninguna opinión contenida en el presente material constituye una recomendación por parte de CMC o de su autor sobre una determinada inversión, operación o estrategia de inversión y por lo tanto no ha de ser considerada como tal (ni como adecuada para una persona concreta). En consecuencia, CMC Markets no se hace responsable de ninguna pérdida, daño o perjuicio ocasionado por la utilización de la presente información.
