Análisis técnico avanzado: 5 técnicas de análisis clave

Muchos traders usan indicadores técnicos y análisis de gráficos para analizar los mercados e identificar oportunidades potenciales de trading, así como los mejores puntos de entrada y de salida. En este artículo, presentamos cinco técnicas avanzadas de análisis técnico que le ayudarán a mejorar su estrategia de trading.

A la hora de analizar los precios, muchos traders recurren a los gráficos de velas, y es fácil entender por qué. Las velas muestran la batalla entre compradores y vendedores de forma gráfica y sencilla. Además, los gráficos de velas cuentan con su propio conjunto de figuras técnicas, muchas de las cuales se centran en la psicología del mercado y la constante batalla entre compradores y vendedores.

El patrón envolvente alcista se produce cuando el mercado ha venido registrando una tendencia bajista. Esta figura normalmente está formada por dos velas completas que hacen referencia a dos periodos de tiempo consecutivos (dos días o dos horas, por ejemplo). La primera vela (que cubre el primer periodo de tiempo) es bajista y más pequeña, mientras que la segunda (que cubre el segundo periodo) es alcista y más grande.

La primera vela, cuyo tamaño puede variar de un gráfico a otro, suele marcar el final de las caídas de precios en ese mercado. La segunda vela es más grande que la primera y por eso cubre (o envuelve) el cuerpo de esa primera vela. Cuanto más grande sea la segunda vela y más alto llegue, más fuerte será la señal.

El siguiente ejemplo muestra la evolución del índice FTSE 100 en un gráfico de velas diarias.

En este ejemplo, el mercado llevaba cayendo más de una semana pero hay una vela alcista relativamente grande que eclipsa completamente la vela del día anterior. Juntas, estas dos velas forman un patrón envolvente alcista, una figura que sugiere que la debilidad está tocando a su fin y que podríamos estar ante un posible cambio de tendencia.

El patrón envolvente bajista es la figura contraria al patrón envolvente alcista y se produce cuando, en un mercado alcista, una vela se ve «envuelta» por otra posterior de tendencia contraria que marca un cambio de sentimiento, de presión compradora a presión vendedora.

Al igual que en la figura anterior, la primera vela indica que la tendencia actual está agotándose. El tamaño de la primera vela puede variar de un gráfico a otro y es la segunda vela (la «envolvente») la que marca el cambio de tendencia. Para ser considerada un patrón envolvente bajista, la segunda vela debe cubrir o envolver completamente la primera. Idealmente, el máximo de la segunda vela debería superar el de la primera y debería marcarse un nuevo mínimo, reflejo de la renovada presión bajista vendedora.

El ejemplo inferior ilustra la evolución del precio del petróleo y cada vela representa una hora de negociación.

Gráfico diario del petróleo (marzo de 2016). Fuente: Plataforma de trading Next Generation.

Como ocurre con cualquier otra estrategia de trading, los gráficos de velas deben complementarse con otras formas de análisis para evaluar un posible cambio de sentimiento en el mercado.

Muchos traders usan indicadores técnicos para descifrar qué dirección seguirá el mercado. Es posible que haya visto gráficos con osciladores estocásticos, indicadores de convergercia/divergencia de medias móviles (moving average convergence divergence o MACD) y otras líneas por debajo del precio. Una variación en el uso de indicadores consiste en buscar divergencias, es decir, situaciones en las que el precio va en un sentido pero el indicador va en otro, lo que puede indicar que una tendencia se está agotando y representar una oportunidad para beneficiarse de un movimiento en dirección contraria. En el gráfico inferior, el precio del oro muestra un índice de fuerza relativa (relative strength index o RSI) inferior al precio, que siempre es un indicador popular.

Gráfico diario del oro (octubre-noviembre de 2015). Fuente: Plataforma de trading Next Generation.

Como puede verse en el gráfico, el precio del oro sufre una importante caída (señalada por las flechas) y el RSI registra fuertes niveles de sobreventa, en línea con la debilidad del mercado. En las semanas siguientes, el precio del oro cae aún más y marca nuevos mínimos pero, curiosamente, el RSI ha empezado a repuntar. Estamos ante una divergencia alcista que puede señalar el fin de una tendencia bajista, como fue el caso en este ejemplo.

Normalmente, toda figura positiva tiene su correspondiente figura negativa, y la divergencia no es una excepción. Cuando el mercado marca nuevos máximos pero el RSI no le sigue, se suele hablar de una divergencia bajista que puede señalar el fin de la tendencia alcista. A continuación presentamos un gráfico horario del par de divisas GBP/USD. Como señalan las flechas, el mercado mostraba una tendencia sólida hasta mediados de mes, cuando el RSI empezó a registrar máximos más bajos que antes, lo que sugiere que el momentum podría estar perdiendo fuerza.

Gráfico GBP/USD (octubre de 2015-febrero de 2016). Fuente: Plataforma de trading Next Generation.

El uso de indicadores para identificar divergencias se considera más fiable que su uso como simples señales de sobrecompra y sobreventa. Obviamente, no son una bola de cristal, pero pueden resultar útiles para «tomarle la temperatura» al mercado y nos advierten de que una tendencia que hasta entonces era válida podría agotarse próximamente.

Como ya hemos mencionado, no hay ninguna estrategia de trading que acierte siempre pero incluso las señales falsas pueden darnos pistas sobre la dirección del mercado. El trading de rupturas (breakout) es muy popular entre los traders que aplican estrategias de momentum y que interpretan que la ruptura de un mínimo o de un máximo en el gráfico señala una nueva tendencia. Sin embargo, muchas veces el cambio de tendencia no se produce. Aun así, esta falsa ruptura puede ofrecernos una estrategia de trading agresiva y resulta útil como herramienta de análisis técnico.

Gráfico diario del US 30 (abril de 2016) Fuente: Plataforma de trading Next Generation.

El gráfico superior ilustra esta idea. El nivel de los 17.900 llevaba un par de días actuando como soporte. El mercado cayó por debajo de ese nivel pero se recuperó muy rápidamente, no hubo un seguimiento real de las ventas. Una estrategia de trading agresiva consistiría en apostar por esta fortaleza con una orden stop-loss por debajo del mínimo tras la ruptura de ese soporte. Este tipo de falsas señales pueden acabar siendo muy poderosas. En este ejemplo, los vendedores débiles salieron y el mercado acabó avanzando 150 puntos.

Para un trader, es importante recordar que ninguna forma de análisis acierta el 100% de las veces. Por eso resulta indispensable combinar diversas estrategias de trading e indicadores técnicos que nos permitan identificar posibles puntos de entrada y de salida y construir una estrategia de trading robusta.