Casi todos los días se publican diversos eventos o anuncios económicos de relieve que podrían repercutir de forma significativa en las posiciones que mantuviera abiertas. Puede acceder a información sobre los eventos económicos a través de la sección Calendario de Mercado de nuestra plataforma Next Generation.
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Estos anuncios suelen ofrecer información sobre las condiciones económicas de un determinado país y pueden tener una mayor repercusión si los datos son relativos a una de las grandes economías, como es el caso de Estados Unidos o la zona euro. Esta publicación de datos económicos son vistos como una evidencia estadística que refleja si el comportamiento de una región es positivo.
La mayoría de los anuncios económicos son similares en todas las principales economías del mundo, si bien, para los ejemplos que mostraremos a continuación, se utilizarán los relativos a E.E.U.U y su divisa. Generalmente, estos anuncios económicos generan mucha expectativa entre los traders de divisas, pero también pueden afectar a los mercados de acciones, materias primas y bonos del Tesoro.
Un aspecto importante a tener en cuenta es que los mayores movimientos en el mercado se producen generalmente cuando los datos publicados son contrarios al consenso general. La mayoría de la publicación de datos económicos es precedida por comentarios de economistas y bancos de inversión sobre sus propias previsiones respecto a estos datos, publicándolas incluso de antemano. Es importante recalcar que los movimientos en el mercado pueden ser más amplios cuando la previsiones de los expertos no coincidan con el dato actual del evento en cuestión; el impacto de los anuncios económicos también podría variar dependiendo del evento.
A continuación, detallaremos algunos de los principales anuncios económicos estadounidenses que tienen relevancia en el mercado de divisas.
Se publica trimestralmente (a las 13:30 GMT), aprox. 30 días después del fin del trimestre
Se trata de la medición más amplia de las operaciones comerciales estadounidenses con el resto del mundo. Mide el comercio estadounidense de bienes y servicios e incluye el beneficio de las inversiones en el extranjero y los pagos a entidades que se encuentran en el extranjero. Un valor positivo (superávit en cuenta corriente) indica que el flujo de capitales que entra en Estados Unidos supera el capital saliente del país (entra más dinero del que sale). Un valor negativo (déficit en cuenta corriente) indica que hay una salida neta de capitales (sale más dinero del país del que entra). Un aumento de los déficits en cuenta corriente a largo plazo puede tener consecuencias negativas para el dólar estadounidense, pues eso influye en la probabilidad de futuras subidas de tipos de interés debido a que la economía no lo esté haciendo tan bien.
Se publica (a las 13:30 GMT) aprox. 40 días después del fin del mes
Indica la diferencia entre las exportaciones y las importaciones estadounidenses de bienes y servicios tales como productos automovilísticos, electrónicos, textiles, bancarios y de seguros. El saldo positivo se conoce como «superávit comercial» y se produce cuando las exportaciones de dichos bienes y servicios superan las importaciones. El saldo negativo se conoce como «déficit comercial» o, de manera informal, «prosperidad prestada», «vivir por encima de las posibilidades de una nación», o «brecha comercial». La demanda de exportaciones y la demanda de divisa están muy ligadas entre sí porque los extranjeros deben comprar la divisa nacional para pagar las exportaciones del país. La demanda de exportaciones también incide en la producción y los precios de los fabricantes nacionales. A largo plazo, un deterioro del saldo comercial ejercería una presión bajista sobre el dólar.
Se publican mensualmente (a las 13:30 GMT), aprox. 15 días después del fin del mes
Este índice permite examinar la media ponderada de los precios de una cesta de bienes y servicios de consumo tales como el transporte, la alimentación y la atención médica. El IPC se calcula adoptando los cambios de los precios de cada artículo de la cesta de bienes y sacando la media; los bienes deben ponderarse según su importancia. Los cambios en el IPC se utilizan para evaluar los cambios de precios asociados con el coste de vida. Comúnmente se considera el IPC como el mejor instrumento para medir la inflación mensual de la economía estadounidense. Los precios de los alimentos y la energía suponen aproximadamente una cuarta parte del IPC, pero tienden a ser muy volátiles y a distorsionar la tendencia subyacente. El FOMC (Comité Federal del Mercado Abierto), y en consecuencia también los traders, normalmente presta más atención al dato básico del IPC (que excluye los alimentos y la energía de la cifra del IPC). Un aumento rápido del valor del IPC puede provocar temores inflacionistas, pues el aumento de precios podría llevar al banco central a responder subiendo los tipos de interés. La subida de los tipos de interés por lo general conduce a una menor renta disponible, lo que a su vez reduce el gasto, disminuyendo así la presión inflacionaria. La subida de los tipos de interés generalmente aumenta el valor de la divisa de un país, pero puede influir negativamente en el mercado de acciones a corto plazo. Esto se debe a que algunos inversores pueden decidir mantener el dinero en depósito como efectivo para ganar intereses en lugar de invertir en el mercado, que conllevaría más riesgo.
Se publican mensualmente (a las 13:30 GMT), aprox. 17 días después del fin del mes
Este índice mide el cambio en el precio de los bienes producidos en fábrica. Los analistas se centran en la inflación básica del IPP, esto es, la tasa de variación de los precios de productos terminados, excluidos los precios de alimentos y energía (ya que estos tienden a añadir demasiada volatilidad a las cifras). El IPP es un índice únicamente de bienes y no incluye los costes del transporte, ni del comercio mayorista y minorista. Tampoco mide los costes del sector servicios. El IPP tiende a tener mayor repercusión cuando se publica antes que el IPC, ya que ambos datos están significativamente relacionados. Es un indicador fundamental de la inflación de los precios al consumo; cuando los productores cobran más por los bienes y servicios, ese aumento de costes repercute generalmente en el consumidor. Un rápido aumento de IPP se considera inflacionario y puede disminuir los precios de los bonos y aumentar los tipos de interés a largo plazo. El efecto sobre el dólar y las acciones de Estados Unidos no suele ser muy evidente y debe leerse junto con otras publicaciones de datos económicos.
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Se publica mensualmente (a las 13:30 GMT), por lo general el primer viernes después del fin del mes
Se trata de un estudio estadístico mensual a nivel nacional de las nóminas de empleos no agrícolas de Estados Unidos y es una de las publicaciones económicas más importantes y consultadas del mundo. Pretende representar el número total de trabajadores estadounidenses remunerados en cualquier sector, salvo:
El total de nóminas no agrícolas supone aproximadamente el 80% de los trabajadores que producen la totalidad del producto interior bruto de Estados Unidos. La creación de empleo es un importante indicador del consumo y representa la mayor parte de la actividad económica general. Las estadísticas económicas de las nóminas no agrícolas son utilizadas por políticos y economistas del gobierno para determinar el estado actual de la economía, y a predecir los niveles futuros de la actividad económica. Si el empleo es positivo, los tipos de interés y el dólar estadounidense normalmente suben. Si las cifras son menos prometedoras entonces los tipos de interés y el dólar suelen bajar. Unas cifras de nóminas positivas pueden favorecer al mercado de acciones cuando muestra signos de recuperación en la economía. Asegúrese de anotar esta fecha en su agenda y de tenerla presente cada mes.
Se publica semanalmente (a las 13:30 GMT), 5 días después del fin de la semana
Se trata del número de personas que ha solicitado la prestación por desempleo por primera vez durante la última semana. El impacto en el mercado fluctúa de una semana a otra y suele haber mayor expectación por la publicación cuando los traders tienen que diagnosticar acontecimientos recientes, o cuando la lectura es extrema. Aunque generalmente se percibe como un indicador «rezagado» (se publica cinco días después del fin de la semana), el número de parados es una señal importante de las condiciones económicas generales, pues el consumo va muy ligado a las condiciones del mercado del empleo. Si las solicitudes de desempleo aumentan, el mercado de acciones y el dólar estadounidense podrían perder valor.
Se publica trimestralmente (a las 13:30 GMT), aprox. 30 días después del fin del trimestre
El producto interior bruto (PIB) es uno de los principales indicadores que se utilizan para medir las condiciones económicas de un país. Representa el valor total en dólares de todos los bienes y servicios producidos en un determinado período de tiempo; se puede ver también como el «tamaño» de la economía. Por lo general, el PIB se expresa en comparación con el del trimestre anterior o del año. Por ejemplo, si el PIB interanual es del 3%, esto significa que la economía ha crecido un 3% en el último año.
Como es fácil imaginar, la producción y el crecimiento económico (lo que representa el PIB) tienen un gran impacto en prácticamente todos dentro de esa economía. Por ejemplo, cuando la economía está sana, se pueden apreciar unas cifras de desempleo bajas y un aumento de los salarios pues las empresas demandan mano de obra para satisfacer la creciente economía. Un cambio significativo en el PIB, ya sea de subida o bajada, suele tener un efecto notable en el mercado bursátil y en la divisa de ese país. Si Estados Unidos publica un PIB positivo cabrá esperar que el dólar suba según la economía se fortalece.
Se publican mensualmente (a las 13:30 GMT), aprox. 14 días después del fin del mes
Esta cifra representa el total de las ventas de bienes duraderos y no duraderos a los consumidores. Los servicios quedan no obstante excluidos de esta estadística. La cifra que corresponde a las ventas minoristas tiene especial pertinencia durante el período navideño, pues un gran porcentaje de los ingresos anuales totales de este sector se registra en esa época del año. Los cambios mensuales son a menudo imprevisibles y los datos suelen estar sujetos a importantes revisiones posteriores. A pesar de esto, una venta minorista sólida puede repercutir positivamente en las acciones y el dólar estadounidense, y viceversa.
Se publican mensualmente (a las 14:15 GMT), aprox. 16 días después del fin del mes
Este informe económico mide los cambios en la producción del sector industrial de una economía. El sector industrial incluye fabricación, minería y servicios públicos. Si bien la contribución de estos sectores al PIB es mínima, son muy sensibles a los tipos de interés y a la demanda de los consumidores. Esto hace que la producción industrial sea una herramienta importante para predecir el PIB y la evolución futura de la economía. Las cifras relativas a la producción industrial son también utilizadas por los bancos centrales para medir la inflación, pues unos niveles altos de producción industrial pueden comportar niveles de consumo incontrolados y una rápida inflación. La aceleración del crecimiento de la producción industrial es primeramente positiva para el dólar estadounidense y puede ejercer presión alcista sobre los tipos de interés.
Se publica mensualmente (a las 13:30 GMT), el primer día hábil después del fin del mes
El PMI es un índice que se basa en una encuesta realizada entre gerentes corporativos de compras (en los sectores de la construcción, servicios y fabricación) sobre su percepción de las condiciones del sector. El PMI permite una lectura muy importante del nivel de confianza no sólo frente a la fabricación, sino también frente a la economía en su conjunto. Aunque el sector de la fabricación de Estados Unidos no es un componente especialmente importante del PIB, como lo fuera antaño, este sector sigue siendo todavía el lugar donde tienden a empezar y terminar las recesiones. Por esta razón, el PMI se sigue muy de cerca y a menudo establece la tónica del mes siguiente y de las publicaciones de otros indicadores.
El número mágico para el PMI es 50. Un valor de 50 o más generalmente indica que el sector se está expandiendo. Si el sector de la fabricación se expande, la economía generalmente hará lo mismo. Como tal, se considera un buen indicador de los futuros niveles del PIB. Muchos economistas ajustan sus estimaciones del PIB después de consultar el PMI. Otra cifra útil que cabe recordar es 42. Un nivel de índice superior a 42, prorrateado en el tiempo (meses y años) se considera el valor de referencia para la expansión económica (PIB). Los diferentes niveles entre 42 y 50 indican la fuerza de esa expansión. Si el número es inferior a 42, la recesión podría estar a la vuelta de la esquina. El índice está diseñado de tal forma que el anuncio de una cifra superior a 50 significa que los gerentes de compras esperan que las condiciones de fabricación mejoren. Las lecturas del PMI deberían aumentar cuando el ritmo del gasto se mantiene positivo. Acelerar el volumen de fabricación pone a prueba la capacidad y hace subir la inflación. Si el PMI se sitúa muy por encima de 50, los tipos de interés y el dólar podrían subir.
Al margen de los eventos mencionados, existen también otros de menor importancia. Estos que se publican continuamente y sirven para reforzar aún más el panorama estadístico o publicación de datos general de la economía estadounidense (y de cualquier otra) en un momento determinado.
En términos prácticos, otras economías importantes —como el Reino Unido, Japón y Alemania— cuentan con sus propias versiones de estas estadísticas de «mayor» y «menor» relevancia. Un ejemplo de ello es Tankan, el informe japonés sobre la intención de inversión japonesa. Estas estadísticas o datos económicos se utilizan para obtener una visión general de la económica de un país determinado y sirven de base para establecer comparaciones entre divisas e internacionales.
Le recomendamos que tome buena nota de estos anuncios económicos importantes pues esos datos pueden incidir notablemente en sus posiciones abiertas y/o darle una idea general sobre el estado real de la economía que está monitorizando.
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