El BCE comunica decisión de política monetaria: decisión sobre tipos de interés (14:15h) y posterior rueda de prensa de Christine Lagarde (14:45h). Es la penúltima reunión del año, la siguiente tendrá lugar el 12 de diciembre.
El consenso espera con amplitud que continúe la bajada de tipos de interés con un recorte de 25 puntos básicos (la tercera desde que comenzó a bajar el 12 de junio). La facilidad de depósito bajaría desde el 3,50% hasta el 3,25% y el tipo principal de financiación desde el 3,65% hasta el 3,40%.
Los bajos niveles de inflación y el debilitamiento económico justifican el recorte. La inflación en la eurozona se encuentra por debajo del 2% y en los niveles más bajos desde el 1T21. El PMI compuesto de OCT24 quedó en 49,6 puntos (zona de contracción) que es mínimo de los últimos 7 meses.
En estas condiciones, el tono de la rueda de prensa y el forward guidance que traslade Christine Lagarde son determinantes. La combinación macro citada sugiere que, más allá de mostrar una actitud dependiente de los datos, Lagarde podría mostrarse favorable a nuevos recortes.
EUR/USD bajo doble techo
El EUR/USD, con una caída de tres figuras en las últimas tres semanas, ha ido recogiendo la delicada situación economía de la zona euro y la baja inflación descontando el recorte de tipos. El cruce ha formado un doble techo con base en 1,1001 que ahora es resistencia. La cotización ni consigue encontrar apoyo en la MMS (200) y continúa cediendo posiciones.
EUR/USD en gráfico diario con MACD extraído de Next Generation a 17/10/24
Euro 50 en resistencias clave
El Euro 50 tiene una resistencia clave en la zona comprendida entre los máximos anuales establecidos en el 2T24, los 5.077 y 5.121 puntos en gráfico inferior. La ruptura de estos niveles requiere de un catalizador importante y el BCE podría serlo si muestra un mensaje muy dovish o suave. Si no consigue romper y el índice pierde el mínimo de octubre, 4.907 puntos, la consolidación de los últimos meses podría extenderse.
Euro 50 en gráfico diario con ROC (14) extraído de Next Generation a 17/10/24
Euro Bund rebota desde la MMS (200)
El Euro Bund rebota desde 133,03, nivel próximo al mínimo de septiembre y a la media móvil simple de 200 sesiones. El precio comienza a superar el primer nivel de resistencia establecido en 134,29 y el oscilador estocástico abandona zona de sobreventa. Mientras el precio no pierde 133,03, la dinámica lateral de los últimos tres meses podría extenderse en el tiempo.
Euro Bund en gráfico diario con MACD extraído de Next Generation a 17/10/24
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