Que el mercado está nervioso y en shock desde principios de año cuando se desató la pandemia del coronavirus por el mundo, no es ninguna novedad. Pero en los últimos días los estímulos que llegan desde Estados Unidos han disparado los movimientos en las Bolsas y, por tanto, los traders e inversores han tenido más “trabajo” para poder ajustar sus carteras a las circunstancias. Si bien, el pasado martes 3, la noticia estrella eran las elecciones presidenciales, conforme avanzó la semana se fue conociendo la victoria del demócrata Joe Biden, que será quien previsiblemente dirija al país los próximos 4 años, salvo que judicialmente prospere algún recurso de los que el actual presidente, Donald Trump, ha anunciado.
Cuando los mercados aún estaban “asimilando” la noticia y los traders analizaban los activos y sus reacciones, nos encontramos esta semana una nueva noticia que ha disparado el optimismo en los mercados. Se trata del anuncio hecho por Pfizer, la empresa farmacéutica con sede en Nueva York, junto con BioNTech, de que tienen una posible vacuna anti covid 19, con una tasa de éxito de más del 90% en los ensayos de la última etapa. Sin duda es un paso positivo que va en la dirección correcta pero aún queda camino por recorrer puesto que tiene que obtener la aprobación regulatoria y, posteriormente, comenzar la distribución a nivel global. En el mejor de los casos, quedan algunos meses para volver a una situación parecida a la normalidad que teníamos antes de esta pandemia, por lo que está lejos de resolverse.
Sin embargo y como sabemos, los mercados tienden a reaccionar de forma exagerada las noticias y, a juzgar por los movimientos de trading observados en estos inicios de semana, parece como si la pandemia se hubiera acabado.
- ¿Cómo ha reaccionado el principal índice de Estados Unidos?
El Dow Jones (“US 30” en nuestra plataforma “Next Generation”): Desde que hiciera el mínimo el viernes 30 de octubre en los 26.065 puntos, apoyándose en la directriz alcista que traía desde marzo, acumula una subida de más del 12%. Solo el lunes 09 subió más de un 2,3% en la sesión y ha superado los máximos marcados a principios de septiembre y mitad de octubre en el entorno de los 29.100 puntos, por lo que puede continuar el ascenso. Sin embargo, según vemos en el indicador RSI, está casi en zona de sobrecompra, por lo que ¿qué hará, seguirá subiendo o corregirá? Veremos.
- ¿Qué ha pasado en la Bolsa española?
El Ibex 35 ha continuado este rally impulsado por el optimismo de la noticia de la vacuna de Pfizer. Tuvo el lunes su mayor subida diaria en una década con más de un 8,5% y el martes continuó con una subida superior al 2,5%, siendo el índice, de los principales europeos, que lidera las subidas. Esto hay que sumarlo al buen comportamiento que tuvo durante toda la semana pasada coincidiendo con las elecciones de Estados Unidos. A continuación, vemos el gráfico de su CFD. En círculo verde aparece la fuerte subida de los últimos días, en los que ha pasado del entorno de los 6.400 puntos y de hablar de explorar los mínimos de marzo si no surgían noticias positivas, a subir casi 1.300 puntos y ponerse en niveles de principios de junio.
- Compañías con potencial de revalorización por encima del 10%.
Hay varios valores que el consenso de mercado, según recoge Factset, señala con potencial de compra, como Acerinox, ACS, Almirall, Arcelormittal, Cellnex, CIE Automotive, bancos como Santander, BBVA o Caixabank, también IAG, Meliá, Repsol, Telefónica, etc. Según esta fuente, hay 24 valores del Ibex 35 con potencial de revalorización por encima del 10%.
Se puede tener detalle de datos fundamentales de las compañías, inclusive valoraciones y precios objetivos (o “fair value”), a través de la herramienta “Morningstar Análisis” de nuestra plataforma Next Generation. A modo de ejemplo, muestro la ficha de Repsol, donde se puede apreciar un fair value de 13,8 € , por lo que tendría un descuento de un 51%.
- ¿Qué descuenta el mercado con este optimismo inicial de la vacuna de Pfizer?
Si se cumplen las expectativas, en los próximos meses o principios del próximo año se empiezan a distribuir las vacunas a gran escala global y tienen la eficacia indicada, será una buena noticia y se pueden consolidar estas tendencias al alza indicadas por las casas de análisis y que parece que empiezan en varios sectores y compañías. ¿Por qué? Porque la economía volverá a reactivarse gradualmente a medida que se vaya incrementando la actividad empresarial. A lo largo de varios sectores muy castigados por la pandemia, como el financiero, turístico, aerolíneas, comercios, inmobiliarios, etc., empezarán progresivamente a “llenar” sus cuentas de resultados de ingresos, con los que pagar empleados, oficinas, deudas… y generar beneficios con los que financiar nuevos proyectos e inversiones. Eso es lo que descuenta el mercado con este optimismo inicial de la vacuna de Pfizer.
La esperanza y el optimismo están bien, pero también conviene ser prudente puesto que aún faltan meses, como hemos indicado, pudiendo producirse por el camino noticias de todo tipo, positivas (acelerar el proceso de recuperación por nuevas vacunas o mejores o distribución más rápida) y negativas (efectos secundarios, ruptura de stocks, conflictos arancelarios o políticos…). Las noticias, sabemos que generan volatilidad y movimientos bruscos en los activos y sus efectos se amplían si usamos el apalancamiento que nos posibilita el CFD. Por ello, conviene gestionar con nuestro trading el riesgo. Hay multitud de herramientas para esta tarea en Next Generation, como los Stop Loss, los Take profit o la diversificación a través de los múltiples activos disponibles, solo por dar unas ideas. Por otro lado, si queremos conocer el sentimiento de mercado de un activo concreto, podemos hacerlo a través de la herramienta “Expectativas clientes”, comentada en artículos anteriores y de la que dejo una imagen a continuación:
En conclusión, el mercado y el Ibex 35 siguen de rally con este optimismo generado por la vacuna de Pfizer y por el que ya traía de la resaca de las elecciones de Estados Unidos, por lo que presenta oportunidades en el índice en sí mismo y en los valores que lo componen, pero también hay riesgos que se deben gestionar, con humildad. Les ayudará en esta tarea nuestra plataforma avanzada de CFD, Next Generation, para hacer trading e invertir a su manera. En caso de que tengan consultas, por favor, no duden en contactarnos. Nuestro equipo de atención al cliente está a su disposición.
¡Feliz Trading!
Miguel Ángel Martín
Sales & Relationship Manager de CMC Markets
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