Tout savoir sur le Trading des cryptomonnaies

Apparues en ce début de XXI^ème siècle, les cryptomonnaies viennent bousculer le marché traditionnel du Forex. Particulièrement volatiles, ces nouvelles monnaies électroniques offrent de nombreuses occasions aux Traders capables de comprendre leurs fonctionnements et celui de leur marché. Voici une synthèse des principales informations à connaître pour trader les cryptomonnaies dans les meilleures conditions.

L’histoire des cryptomonnaies débute véritablement en 2009 avec la naissance du Bitcoin. Son créateur, Satoshi Nakamoto, est alors l’un des tout premiers à réussir à créer une monnaie totalement décentralisée. D’autres crypto-devises verront ensuite le jour, telles que le Litecoin, le Peercoin ou encore le Dash.

Il existe aujourd’hui plus de 1600 cryptomonnaies pour une capitalisation totale de marché estimée à environ 230 milliards de dollars (soit approximativement 10 % du PIB français). Grâce aux multiples plateformes de Trading, il est désormais possible pour tout un chacun de négocier ces crypto-actifs simplement.

Beaucoup d’investisseurs particuliers sont spontanément attirés par les perspectives de gains rapides et faciles. Toutefois, bien que certains aient réalisés des profits colossaux avec l’émergence de cette nouvelle classe d’actifs, il convient de garder à l’esprit qu’il s’agit d’un marché relativement jeune, très volatile, et par conséquent plus risqué que certains marchés plus traditionnels tels que le marché de l’or.

Cette volatilité s’est d’ailleurs bel et bien confirmée en 2017, où le marché des cryptomonnaies a connu un engouement sans précédent, le cours du Bitcoin ayant alors été multiplié par 20 au cours de l’année, avant de chuter brutalement et de perdre 75 % de sa valeur (fin novembre 2017). Un regain de volatilité inédit perceptible sur la quasi-totalité des cryptomonnaies, les cours du Ripple et de l’Ethereum ayant baissé respectivement de 83 % et 85 % !

Les cryptomonnaies sont des devises électroniques échangées directement entre les participants d’un même réseau (« peer to peer »). Décentralisées, elles ne dépendent aucunement d’institutions financières ou gouvernementales, et les détenteurs de monnaies cryptographiques bénéficient donc d’un certain anonymat.

Les transactions sont consignées dans un registre public : la blockchain, ou « chaînes de blocs », et chaque participant dispose d’une paire de clés (une clé publique et une clé privée) pour pouvoir faire usage de ses cryptomonnaies.

Révolutionnaire à bien des égards, cette technologie est d’ores et déjà utilisée dans de nombreux secteur pour assurer le stockage et garantir la fiabilité d’une information. Ses caractéristiques en font néanmoins une innovation majeure pour le monde de la finance en proie à une certaine défiance vis-à-vis des politiques monétaires menées par les banques centrales de la planète.

Les plateformes de Trading permettent de miser sur la hausse ou la baisse des cryptomonnaies, souvent grâce aux contrats CFD. Il y est ainsi possible de spéculer sur l’évolution de leurs prix, qu’il s’agisse de leur cotation face à une monnaie traditionnelle dite « Fiat » comme le dollar, ou face à une autre cryptomonnaie de référence telle que le Bitcoin.

De nombreux facteurs influencent le prix d’une monnaie numérique : le prix du Bitcoin (qui reste à cette heure la cryptomonnaie de référence), mais aussi la réputation et le degré de sécurisation d’une blockchain ou même les tentatives politiques d’encadrement de ces nouvelles monnaies. Ces multiples paramètres et la difficulté d’obtenir une valorisation consensuelle rendent le cours des cryptomonnaies très imprévisible.

Le marché des crypto-devises, comme la plupart des marchés classiques, suit des cycles d’expansion et de contraction. La rapidité incroyable avec laquelle ces cycles s’expriment reste toutefois l’une de ses principales caractéristiques. En effet, si une valeur est capable d’augmenter de 50 % en deux jours, l’inverse est également possible : une cryptomonnaie peut aisément chuter violemment en quelques heures, voire quelques minutes.

Cette volatilité fait du marché des cryptomonnaies une cible idéale pour de nombreux spéculateurs, et ce bien que le manque de liquidité puisse accroître les écarts de prix entre acheteurs et vendeurs d’une monnaie virtuelle (le spread).

Si la tendance baissière de 2018 a mis en difficulté ceux qui avaient décidé d’acheter des crypto-devises, elle a profité à tous les Traders ayant eu le réflexe de miser sur leur baisse grâce aux CFD. En effet, contrairement à la détention directe de cryptomonnaies, le recours aux CFD donne aux Traders une liberté plus grande et leur offre la possibilité de réaliser des profits en tendance haussière comme en tendance baissière, autant de caractéristiques particulièrement attractives pour les Traders de court terme tels que les Day Traders.

Vous l’aurez compris, ce marché est un marché plus spéculatif que le marché des actions. En effet, en en raison de la difficulté à trouver et analyser des fondamentaux solides, le marché des cryptomonnaies reste pour le moment extrêmement sensible à l’actualité et la moindre rumeur peut l’impacter énormément.

Si sur les marchés conventionnels la psychologie comportementale est un facteur souvent secondaire, sur le marché des cryptomonnaies, elle est certainement l’un des facteurs les plus importants pour expliquer les variations de cours. La forte popularité des monnaies virtuelles depuis 2017 a en effet généré un sentiment de « FoMo » (fear of missing out), c’est-à-dire une peur de rater une belle occasion de profits. Pour éviter de manquer une partie d’une éventuelle hausse future, certains investisseurs (les « Holders ») ont donc décidé de tenir leurs positions coûte que coûte, et ce qu’elle que soit l’actualité ou les variations de prix du marché des cryptomonnaies.

En raison de la nouveauté et de la forte volatilité de ce marché, mieux vaut adopter des règles de Money Management rigoureuse et utiliser un effet de levier modéré pour ne pas se retrouver dans une position inconfortable. Vous retrouverez une section dédiée à ces enjeux sur notre espace pédagogique.