Weltmärkte ETF-CFDs: Das muss man darüber wissen!

Wer in diese Märkte investieren will, ohne den Aufwand und das Risiko vieler Einzelaktien, kann das über Weltmärkte ETFs tun. In diesem Artikel möchten wir uns einige dieser ETF-CFDs, die bei CMC Markets handelbar sind, näher betrachten.

Der zugrundeliegende MSCI ist ein internationaler Aktienindex, der Aktien aus 23 Industrieländern abbildet. Mit ca. 1640 Unternehmen deckt der Index etwa 85% der um den Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung in jedem dieser Länder ab.

Die größte Gewichtung im MSCI-Index haben dabei die USA. Die wichtigsten Sektoren innerhalb des MSCI World-Index ist Informationstechnologie (19%), Gesundheitswesen (14%) und Finanzdienstleister (13%).

Der zugrundeliegende ETF investiert weltweit, folgt dabei aber einem anderen Index. Hier wird versucht die Performance des FTSE Global All Cap Index abzubilden. Dieser Index deckt etablierte und sich entwickelnde (Emerging) Märkte ab. Der US-Anteil liegt hier bei lediglich 60% und die Emerging Markets erhalten eine Gewichtung von 10%.

Trotz seiner breiten weltweiten Streuung gibt es auch ein Manko beim MSCI World Index. Er ist von US-Unternehmen dominiert. Amerikanische Aktien haben aktuell einen Anteil von fast 65 Prozent. Dahinter folgen Japan mit knapp neun Prozent und das Vereinigte Königreich mit rund 5 Prozent. Deutschland liegt auf Platz sieben mit knapp 3 Prozent. Somit besteht trotz der globalen Ausrichtung eine Abhängigkeit vom US-Markt. Außerdem sind kleinere und mittlere Unternehmen gar nicht vertreten, was unter Umständen Defizite bei der Diversifikation zur Folge hat.

Bei vielen ETFs wird der Index physisch abgebildet, im Fachjargon spricht man von Vollreplikation. Das heißt, dass die Aktien des Index direkt im Fondsvermögen gehalten werden.

Bei sogenannten synthetisch replizierenden ETFs erfolgt die Indexnachbildung über ein Tauschgeschäft, einen sogenannten Swap. Synthetische ETFs bilden die Wertentwicklung des Index oft exakter ab, weisen also eine geringere Indexabweichung (Tracking Error) auf. Außerdem sind sie meist etwas günstiger als physische ETFs. Allerdings besteht aufgrund des Tauschgeschäfts auch ein sogenanntes Kontrahentenrisiko, insofern, dass der Tauschpartner seinen Verpflichtungen nicht mehr nachkommen könnte. Synthetische ETFs zählen nicht zum Sondervermögen einer Gesellschaft und könnten bei einem möglichen Zahlungsausfall des Tauschpartners deutlich an Wert verlieren.

Der positive Ausgang eines Investment-Szenarios an den weltweiten Aktienmarkt hängt von verschiedenen möglichen Faktoren ab.

• Mit einer Investition in einen Weltindex können sich Anleger, vereinfacht ausgedrückt, an der Entwicklung der Wirtschaftskraft aller Industrieländer weltweit beteiligen.
• Großteile des weltweiten Aktienmarktes können abgedeckt werden. Geringeres Risiko als mit einer Investition in eine einzelne Aktie, einem einzelnen Land oder Sektor.
• Die großen ETFs sind im Gegensatz zu aktiven Fonds laufend über die Börse handelbar mit hoher Liquidität.

• MSCI World-ETFs haben den Nachteil, dass der Anteil US-amerikanischer Unternehmen vergleichsweise groß ist.
• Kein absoluter Schutz bei weltweiter Rezessionen.
• Keine Small Caps.

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