El volumen regresa de forma gradual a los mercados a medida que los operadores vuelven de vacaciones. Sin embargo, es importante señalar que el jueves cerrarán las principales bolsas de EEUU (NYSE y Nasdaq) por el funeral del expresidente Jimmy Carter que falleció el 29 de diciembre a la edad de 100 años; una tradición de Wall Street en honor a los líderes de la nación.
Los CFDs de los principales índices (US 30, US NDAQ 100 y US SPX 500) negociarán desde las 00:00h hasta las 15:30h y los CFDs sobre acciones de EEUU no negociarán (les recomendamos que consulten el horario de negociación de sus posiciones abiertas dentro del apartado de visión general de cada producto).
Visión General sobre US NDAQ 100, gráfico de Next Generation a 07/01/25
Por otro lado, la acumulación de referencias macro de impacto que vienen de EEUU podrían ayudar a incrementar la contratación y la volatilidad en los mercados. Destacamos las siguientes:
- Encuesta de empleo ADP (miércoles a las 14:15h). El consenso espera una moderada bajada, desde los 146.000 hasta los 140.000 puesta de empleo no agrícola. El dato sería la creación de empleo más débil de los últimos tres meses y el mercado lo podría interpretar como un indicador adelantado del informe laboral que se publicará el viernes.
- Actas del último FOMC (miércoles a las 20:00h). En el último FOMC de 2024 la Fed bajó 25 pb por tercera vez consecutiva y dejó el tipo de intervención en el 4,50%. Sin embargo, la bajada vino acompañada de un tono duro por parte de Powell y de una revisión al alza de las proyecciones de (1) crecimiento, (2) inflación y (3) tipos de interés.
- Informe laboral de EEUU DIC24 (viernes a las 14:30h). Es el dato que más puede mover el mercado esta semana. El consenso de mercado espera que se creen 154.000 puestos de trabajo (NFP), por debajo de los 227.000 creados en el mes anterior una vez pasado el impacto negativo de la huelga de Boeing y de los huracanes Milton y Helene. La tasa de desempleo podría estabilizarse en el 4,2% y los ingresos por hora crecer a menor ritmo, un 0,3% mensual.
- Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de ENE24 (viernes a las 14:30h). El consenso espera una leve caída, desde 74 hasta 73,8 puntos, pese a que el reciente dato de Confianza del consumidor de la Conference Board ha sorprendido negativamente, desplomándose más de 12,6 puntos el componente de expectativas.
Llegados a este punto, señalar que las recientes sorpresas económicas positivas no están sentando bien a las bolsas (caso de las JOLTs e ISM publicados ayer) pues sigue provocando que los tipos de interés repunten con intensidad.
Rentabilidad de las Notas a 10 años de EEUU (esc. dcha.) y S&P 500 (esc. izqda.), gráfico extraído de TradingView a 07/01/25
De esta forma, si el saldo que dejan las referencias citadas apunta a que la economía sigue fuerte y los tipos de interés siguen tensionándose, la bolsa podría verse penalizada. Atentos porque las Notas a 10 años consolidan con claridad por encima del 4,50% y se aproximan al 4,75%.
Por el contrario, si las referencias económicas sugieren ralentización, y se relajan los tipos de interés, la bolsa podría verse beneficiada.
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